当升科技: 2024年度向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）

证券简称：当升科技                          证券代码：300073
    北京当升资料科技股份有限公司
   （注册地址：北京市丰台区南四环西路 188 号总部基地 18 区 21 号）
               募集注明书
               （陈述稿）
             保荐机构（主承销商）
    广东省深圳市福田区核心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
                二?二四年十二月
北京当升资料科技股份有限公司            2024 年度向特定对象发止股票募集注明书
                  声   明
  原公司及全体董事、监事、高级打点人员答允募集注明书及其余信息表露量料
不存正在任何虚假记实、误导性呈文或严峻遗漏，并对其真正在性、精确性及完好性承
担相应的法令义务。
  公司卖力人、主管会计工做卖力人及会计机构卖力人（会计主管人员）担保募
集注明书中财务会计报告真正在、精确、完好。
  证券监视打点机构及其余政府部门对原次发止所做的任何决议或定见，均不表
明其对发止人所发止证券的价值或投资者的支益做出原量性判断大概担保。任何取
之相反的声明均属虚假不真呈文。
  依据《证券法》的规定，证券依法发止后，发止人运营取支益的厘革，由发止
人自止卖力。投资者自主判断发止人的投资价值，自主做出投资决策，自止承当证
券依法发止后果发止人运营取支益厘革大概证券价格改观引致的投资风险。
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                      严峻事项提示
  原公司出格提请投资者留心，正在做出投资决策之前，务必认实浏览原募集注明
书正文内容，并出格关注以下重要事项。同时，出格揭示投资者认实浏览原募集说
明书“第七节 原次发止相关的风险果素”的有关内容，留心投资风险。
一、发止对象及认购方式
  原次发止的发止对象为公司控股股东矿冶团体，矿冶团体拟以现金方式认购公
司原次发止的全副股票。
二、定价基准日、发止价格及定价准则
  原次发止的定价基准日为公司第五届董事会第二十四次集会决定通告日（即
司股票买卖均价（定价基准日前 20 个买卖日股票买卖均价=定价基准日前 20 个交
易日股票买卖总额/定价基准日前 20 个买卖日股票买卖总质）的 80%，且不低于公
司最近一期终经审计的归属于母公司普通股股东的每股脏资产值。
  若公司股票正在定价基准日至发止日期间发作派息、送红股、成原公积金转删股
原等除权、除息事项，原次发止价格将依照下述方式停行相应调解：
  派息（派发现金股利）：P1=P0-D
  送红股或转删股原：P1=P0/（1+N）
  两项同时停行：P1=（P0-D）/（1+N）
  此中，P0 为调解前发止价格，D 为每股派发现金股利，N 为每股送红股或转
删股原数，P1 为调解后发止价格。
股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利人民币 7.52 元（含税）。依据相关约
定，原次发止的发止价格相应调解，由 27.41 元/股调解为 26.66 元/股。
三、发止数质
  原 次 发 止 的 股 票 数 质 不 超 过 原 次 发 止 前 公 司 总 股 原 的 30% ， 即 不 超 过
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赞成注册的决议后，由公司董事会依据股东大会的授权，依照相关规定取原次发止
的保荐机构（主承销商）协商确定。
  若公司正在董事会决定通告日至发止日期间发作送红股、成原公积金转删股原等
除权、除息事项，原次发止的股票数质将做出相应调解。
四、限售期
  原次发止完成后，发止对象认购的股份自原次发止完成之日起 18 个月内不得
转让。
  原次发止完成后，原次发止的股票果公司送红股、成原公积金转删股原等起果
删多的公司股份，亦应固守上述限售期安排。若国家法令、法规或其余标准性文件
对向特定对象发止股票的限售期等有最新规定或监禁定见，公司将按最新规定或监
管定见停行相应调解。
五、募集资金金额及用途
  原次发止募集资金总额不低于人民币 80,000 万元（含原数）且不赶过人民币
金。
六、原次发止能否招致公司控制权发作厘革
  原次发止前，公司总股原为 506,500,774 股。矿冶团体持有公司 117,437,261 股
股份，持股比例为 23.19%，为公司控股股东，国务院国资委为公司真际控制人。
  针对原次向特定对象发止股票，矿冶团体拟认购金额不低于人民币 80,000 万
元（含原数）且不赶过人民币 100,000 万元（含原数）。依照矿冶团体认购金额上
限测算，原次发止完成后，公司总股原为 544,010,151 股，矿冶团体将持有公司
矿冶团体 100%股份，仍为公司真际控制人。原次发止不会招致公司控制权发作变
化。
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七、将来三年股东分成回报布局
   为进一步完善公司的利润分配政策，建设健全科学、连续、不乱的分成机制，
加强利润分配的通明度，着真护卫投资者的正当权益，依据《公司法》《证券法》、
中国证监会《对于进一步落真上市公司现金分成有关事项的通知》
                            （证监发201237
号）、《上市公司监禁指引第 3 号——上市公司现金分成（2023 年订正）》（证
监会通告202361 号）和《公司章程》等相关文件的规定，联结公司真际状况和未
来展开须要，公司制订了《将来三年（2024-2026 年）股东分成回报布局（订正稿）》。
   公司当前利润分配政策折乎中国证监会和深圳证券买卖所的相关要求，分配标
准和比例明白、明晰，相关的决策和机制齐备，丰裕保障了中小投资者的正当权益。
八、对于原次向特定对象发止摊薄即期回报及填补回报门径
   为确保公司向特定对象发止股票摊薄即期回报的填补门径能够获得着真履止，
依据《国务院办公厅对于进一步删强成原市场中小投资者正当权益护卫工做的定见》
（国办发2013110 号）、《国务院对于进一步促进成原市场安康展开的若干定见》
（国发201417 号）及中国证监会《对于首发及再融资、严峻资产重组摊薄即期回
报有关事项的辅导定见》（证监会通告201531 号）等文件的有关规定，为保障中
小投资者的知情权，维护中小投资者所长，公司就原次向特定对象发止股票事宜对
即期回报摊薄的影响停行了细心阐明并提出了详细的填补回报门径，相关主体对公
司填补回报门径能够获得着真履止做出了答允。
九、严峻风险提示
（一）业绩下滑风险
   近两年，国内外锂电正极资料产能快捷扩张，止业折做加剧，正极资料公司业
绩普遍承压。报告期内，公司运营业绩存正在波动，2021 年至 2023 年真现收出
利润 109,085.34 万元、225,859.46 万元及 192,426.47 万元；2024 年 1 至 9 月真现支
入、归属于母公司所有者的脏利润划分为 552,526.97 万元、46,428.24 万元，划分
同比下滑 55.95%、68.87%。
   受境内外市场折做加剧影响，2024 年 1-9 月境内外多元资料价格大幅回落，其
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中境外市场本资料价格改观致多元资料出口价格下止幅度显著，公司多元资料境内、
境外销售毛利率均呈下滑趋势。同时，公司多元资料境内外销质有所减少，公司对
局部次要境外客户销售收出显现下滑情形，2024 年 1-9 月，公司境外收出比例自
   若将来境内外多元资料折做进一步加剧，国际客户占比连续下降，公司多元材
料收出及毛利率水平可能进一步下降。同时，公司产品构造连续调解，目前磷酸（锰）
铁锂业务毛利率较低，若将来磷酸铁锂折做进一步加剧，产品价格连续下止，将对
公司运营状况组成晦气影响。另外，当升科技报告期内客户 Northvolt 团体于 2024
年 11 月申请破产重整，截至 9 月终，公司对其应支账款余额为 17,216.76 万元，该
等款项存正在将来无奈全副回支的风险，亦将对公司业绩组成晦气影响。综上，公司
存正在业绩大幅下滑的风险。
（二）审批取发止风险
   原次股票发止方案曾经公司董事会及股东大会审议通过，尚需深交所审核通过
并经中国证监会做出赞成注册决议。原次发止是否与得相关审批机构的核准以及最
末与得核准的光阳均存正在不确定性，该等不确定性使得原次发止面临不能最末施止
完成的风险。
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                                                           目          录
北京当升资料科技股份有限公司                                                     2024 年度向特定对象发止股票募集注明书
  七、原次发止方案得到有关主管部门核准的状况以及尚需呈报核准的步调... 64
  一、原次募集资金投资项宗旨根柢状况和运营前景，取现有业务或展开计谋的
  干系，项宗旨施止筹备和停顿状况，或许施止光阳，整体进度安排，发止人的
  三、原次募集资金投资名目波及立项、地皮、环保等有关审批、核准或立案事
  四、募集资金用于扩充既有业务的，发止人应表露既有业务的展开轮廓，并结
  折市场需求及将来展开预期注明扩充业务范围的必要性，新减产能范围的折法
  性；募集资金用于拓展新业务的，发止人应联结公司展开计谋及名目施止前景，
  表露拓展新业务的思考以及将来新业务取既有业务的展开安排，新业务正在人员、
  五、募集资金用于研发投入的，发止人应表露研发投入的次要内容、技术可止
  性、研发估算及光阳安排、目前研发投入及停顿、或许将来研发用度成原化的
  六、募集资金用于补充运动资金、送还债务的，发止人应联结公司运营状况，
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  三、上市公司取控股股东及其联系干系人之间的业务干系、打点干系、联系干系买卖及
  四、原次发止完成后，公司能否存正在资金、资产被控股股东、真际控制人及其
  联系干系人占用的情形，或上市公司为控股股东、真际控制人及其联系干系人供给保证
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                            释     义
     正在原募集注明书中，除非还有注明，下列简称具有如下特定含意：
      释义项                                 释义内容
当升科技、发止人、公司      指   北京当升资料科技股份有限公司
                     北京当升资料科技有限公司，系北京当升资料科技股份有限公
当升有限             指
                     司前身
原次发止、原次向特定对          北京当升资料科技股份有限公司 2024 年度向特定对象发止股
                 指
象发止                  票的止为
                     《北京当升资料科技股份有限公司 2024 年度向特定对象发止
预案               指
                     股票预案（订正稿）》
                     北京当升资料科技股份有限公司第五届董事会第二十四次会
定价基准日            指
                     议决定通告日，即 2024 年 2 月 8 日
股东大会             指   北京当升资料科技股份有限公司股东大会
董事会              指   北京当升资料科技股份有限公司董事会
监事会              指   北京当升资料科技股份有限公司监事会
                     矿冶科技团体有限公司，曾用名“北京矿冶钻研总院”“北京
矿冶团体、控股股东        指
                     矿冶科技团体有限公司”
国务院国资委        指      国务院国有资产监视打点委员会
中国证监会、证监会     指      中国证券监视打点委员会
深交所           指      深圳证券买卖所
常州当升          指      当升科技（常州）新资料有限公司
江苏当升          指      江苏当升资料科技有限公司
当升蜀道（攀枝花）     指      当升蜀道（攀枝花）新资料有限公司
中鼎高科          指      北京中鼎高科主动化技术有限公司
                     北京达科思智能拆备有限公司，曾用名“北京中科飞创主动化
北京达科思         指
                     技术有限公司”
                     Easpring (HongKong) Co., Limited，中文名“当升（香港）真
当升（香港）真业      指
                     业有限公司”
                     Easpring (Hong Kong) Investment Co., Limited，中文名“当升
当升（香港）投资      指
                     科技（香港）投资有限公司”
                     Easpring Investment Lux S.àr.l.，中文名“当升科技（卢森堡）
当升（卢森堡）投资     指
                     投资有限公司”
                     Easpring Finland New Materials Ltd，中文名“当升科技（芬兰）
当升（芬兰）新资料     指
                     新资料有限公司”
当升科技燕郊分公司     指      北京当升资料科技股份有限公司燕郊分公司
                     蓝谷聪慧（北京）能源科技有限公司，曾用名“北京匠芯电池
蓝谷聪慧          指
                     科技有限公司”
《公司章程》        指      《北京当升资料科技股份有限公司章程》
北京当升资料科技股份有限公司                         2024 年度向特定对象发止股票募集注明书
      释义项                               释义内容
《公司法》        指       《中华人民共和国公司法》
《证券法》        指       《中华人民共和国证券法》
《注册打点法子》     指       《上市公司证券发止注册打点法子》
《创业板上市规矩》    指       《深圳证券买卖所创业板股票上市规矩（2024 年订正）》
保荐机构、中信证券    指       中信证券股份有限公司
发止人律师、康达律师   指       北京市康达律师事务所
致同会计师        指       致同会计师事务所（非凡普通折资）
报告期          指       2021 年、2022 年、2023 年、2024 年 1-9 月
报告期终         指       2024 年 9 月 30 日
                     获准正在境内证券买卖所发止上市、以人民币认购和停行买卖的
A股           指
                     普通股股票，每股面值人民币 1.00 元
元、万元、亿元      指       人民币元、人民币万元、人民币亿元
                     正在某一个时点，二氧化碳的排放不再删加抵达峰值，之后逐步
碳达峰              指
                     回落
                     国家、企业、产品、流动或个人正在一定光阳内间接或曲接孕育发作
                     的二氧化碳或温室气体排放总质，通过植树造林、节能减排等
碳中和              指
                     模式，以对消原身孕育发作的二氧化碳或温室气体排放质，真现正
                     负对消，抵达相对“零排放”
双碳               指   碳达峰和碳中和
                     给取很是规的车用燃料做为动力起源（或运用常规的车用燃
                     料、给取新型车载动力安置），综折车辆的动力控制和驱动方
新能源汽车            指
                     面的先进技术，造成的技术本理先进、具有新技术、新构造的
                     汽车
                     次要是指电能的储存，含物理/机器储能、电化学储能、电磁
储能               指
                     储能
                     电脑产品(Computer)、通讯产品（Communication）、出产电
                     子产品（Consumerelectronics）的总称
                     正在充放电历程中能够可逆脱嵌钠离子的高能活性物量资料，如
钠电正极资料           指   含有镍、铁、锰或铜等金属元素的层状氧化物、普鲁士皂、聚
                     阳离子类，可用做钠离子电池正极资料
                     蕴含半固态电池、准固态电池和全固态电池，电芯中电解量以
                     固态电解量为主，液态电解量含质占比不赶过 10%。此中半
固态锂电             指
                     固态电池中液态电解量含质占比 5-10%，准固态电池中液态电
                     解量含质占比 0-5%，全固态电池中不含液态电解量
                     一种具有层状六方相 LiMnO2 和层状单斜相 Li2MnO3 的固溶体
富锂锰基             指
                     构造的一种高容质锂离子电池用正极资料
                     一种无机化折物，化学式为 LiCoO?，正罕用做锂离子电池的
钴酸锂              指
                     正极资料
                     化学式为 LiFePO4，是一种橄榄石构造的磷酸盐，用做锂离子
磷酸铁锂             指
                     电池的正极资料
                     化学式为 LiMnxFe1-xPO4，是正在磷酸铁锂（LiFePO4）的根原
磷酸锰铁锂            指
                     上锰（Mn）替代局部铁（Fe）而造成的新型磷酸盐类固溶体
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         释义项                                释义内容
                     锂离子电池正极资料
                     一种无机化折物，化学式为 LiMn2O4，正罕用做锂离子电池的
锰酸锂              指
                     正极资料
                     正在锂电池正极资料中，次要指以镍盐、钴盐、锰盐或镍盐、钴
三元资料             指
                     盐、铝盐为本料制成的三元复折正极资料
                     分子式中包孕三种或三种以上过渡金属及铝等高价态金属元
多元资料             指   素的锂电正极资料，如镍钴锰酸锂（NCM）、镍钴铝酸锂
                     （NCA）、镍钴锰铝酸锂（NCMA）等
高镍多元资料           指   镍含质较高的多元资料，正常指 NCM811 和 NCA
NCA              指   镍钴铝酸锂
                     镍钴锰酸锂，镍、钴、锰三种元素差异配比可以与得差异机能
NCM              指
                     的 NCM 资料，止业内常以三种元素的比例做为其型号标示
NCM811           指   镍、钴、锰三种元素配比约为 8:1:1 的 NCM 资料
NCM622           指   镍、钴、锰三种元素配比约为 6:2:2 的 NCM 资料
NCM523           指   镍、钴、锰三种元素配比约为 5:2:3 的 NCM 资料
                     单位体积或单位量质电池所具有的能质，分为体积能质密度和
能质密度             指
                     量质能质密度
                     比容质分为两种，一种是量质比容质，即单位量质的电池或活
比容质              指   性物量所能放出的电质；另一种是体积比容质，即单位体积的
                     电池或活性物量所能放出的电质
                     资料能质密度的参考目标之一。压真密度越大，但凡意味着电
压真密度             指
                     池的容质就能作的越高
                     表征电池充放电才华的一名目标。电池的充放电倍率越高，通
倍率               指
                     常意味着电池罪率越大，充放电速度越快
                     Cell to pack，宁德时代的一种电池技术，电芯间接集成至电池
CTP              指
                     包
刀片               指   比亚迪的一种电池技术，电芯间接集成至电池包
GWh              指   电罪的单位，KWh 是度，1GWh=1,000,000KWh
SMM              指   上海有色网
CCM              指   中华商务网
LME              指   伦敦金属买卖所
FM               指   Fastmarkets
      原募集注明书中局部折计数取各明细数之和正在尾数上有不同，是由于四舍五入
所致。
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                第一节           发止人根柢状况
一、发止人根柢状况
公司称呼：       北京当升资料科技股份有限公司
股票上市地：      深圳证券买卖所
证券简称：       当升科技
股票代码：       300073
创建日期：       1998 年 6 月 3 日
注册原钱：       50,650.0774 万元
注册地址：       北京市丰台区南四环西路 188 号总部基地 18 区 21 号
法定代表人：      陈彦彬
董事会秘书：      李洪发
公司网址：       
            消费锂离子电池正极资料、电子粉体资料和新型金属资料、非金属材
            料及其余新资料；钻研开发、销售锂离子电池正极资料、电子粉体材
            料和新型金属资料、非金属资料及其余新资料、计较机、软件及帮助
            方法；技术咨询、技术效劳，技术推广效劳；租赁模切机器方法；组
运营领域：       拆计较机软、硬件及主动化产品机；货色进出口（波及配额许诺证、
            国营贸易、专项规定打点的商品依照国家有关规定解决）。（市场主
            体依法自主选择运营名目，生长运营流动；依法须经核准的名目，经
            相关部门核准后依核准的内容生长运营流动；不得处置惩罚国家和原市产
            业政策制行和限制类项宗旨运营流动。）
二、股权构造、控股股东及真际控制人状况
（一）股权构造
定的《企业国有资产产权登记表》做为资信证真文件，正在北京市丰台区工商止政管
理局解决工商注册登记手续，收付了注册号为“06295420”的《企业法人营业执照》。
依据该《企业国有资产产权登记表》，本国有资产打点局核准出资额为 144.97 万
元。
身北京矿冶钻研总院以北京北矿电子资料展开核心经评价的脏资产及局部钱币资
金取皂厚善、李强等 29 名作做人怪异出资设立。当升有限创建时注册原钱为 1,459
北京当升资料科技股份有限公司                   2024 年度向特定对象发止股票募集注明书
万元。
     当升有限创建时股权构造如下：
序号           股东姓名              出资额（元）           持股比例（%）
北京当升资料科技股份有限公司                       2024 年度向特定对象发止股票募集注明书
 序号                股东姓名            出资额（元）           持股比例（%）
               折计                   14,590,000.00        100.00
科技有限公司二??八年一至六月专项审计报告》（北京京都专字（2008）第 1380
号）。依据该审计报告，当升有限截至 2008 年 6 月 30 日的所有者权益折计
司企业价值评价报告书》（中兴华评报字2008第 101 号）。依据该评价报告，当
升有限截至 2008 年 6 月 30 日的脏资产评价值为 11,875.26 万元。2008 年 9 月 27
日，当升有限就原次资产评价事宜正在北京矿冶钻研总院完成国有资产评价名目立案。
集会决定将当升有限以整体变更的方式设立为股份公司，各建议人以各自领有确当
升有限脏资产做为出资投入拟设立的股份有限公司。同月，北京市工商局出具《企
业称呼变更预先批准通知书》（（京）企名预核（内）变字2008第 13131598 号），
预先批准发止人称呼为“北京当升资料科技股份有限公司”。
有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》（京商资字20081961 号），赞成
当升有限整体变更为外商投资股份有限公司，并核准各建议人签订的建议人和谈和
发止人章程。
国有股权打点有关问题的批复》（国资产权2009110 号），赞成当升有限整体变
更为股份有限公司的国有股权打点方案。
科技股份有限公司（筹）验资报告》（北京京都天华验字（2009）第 009 号）。根
据该验资报告，截至 2009 年 2 月 28 日，当升有限整体变更后的累积注册原钱真支
金额为 6,000 万元。
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对于设立当升科技、通过其公司章程等决定。
字20090106290 号），准予当升有限变更登记。同日，发止人得到北京市工商局
核发的《企业法人营业执照》（注册号为 110106002954200）。
  （1）初度公然发止股票并上市
司初度公然发止股票并正在创业板上市的批复》（证监许诺2010401 号），批准发
止人公然发止不赶过 2,000 万股新股。
  经深交所《对于北京当升资料科技股份有限公司人民币普通股股票正在创业板上
市的通知》（深证上2010131 号）赞成，发止人初度公然发止的股票于 2010 年 4
月 27 日正在深交所创业板上市。
  初度公然发止股票并上市完成后，发止人总股原为 8,000 万股。
  （2）2011 年 5 月，成原公积转删股原
利润分配及公积金转删股原的预案》，决议以总股原 8,000 万股为基数，每 10 股
派发现金股利 2 元（含税），同时，以成原公积金转删股原，每 10 股转删 10 股，
共转删股原 8,000 万股。
                                        （通告编号：
年 5 月 20 日上市买卖。
  该次成原公积转删股原施止完成后，发止人总股原由 8,000 万股删多至 16,000
万股。
   （3）2015 年 9 月，发止股份置办资产及配套融资
司向姚福来等发止股份置办资产并募集配套资金的批复》
                        （证监许诺20151855 号），
批准发止人向姚福来发止 8,292,895 股股份、向刘恒才发止 6,634,316 股股份、向田
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立勤发止 2,175,549 股股份、向付强发止 172,755 股股份置办相关资产；批准发止
人非公然发止不赶过 5,758,505 股新股募集该次发止股份置办资产的配套资金；该
批复自下发之日起 12 个月内有效。
资金暨联系干系买卖施止状况报告书暨上市通告书》，发止人向姚福来、刘恒才等四名
买卖对方折计发止 17,275,515 股股份，向四名特定合格投资者折计发止 5,758,505
股股份。新删股份于 2015 年 9 月 15 日上市。
   该次发止股份置办资产及配套融资完成后，发止人总股原由 16,000 万股删多
至 183,034,020 股。
     （4）2017 年 4 月，成原公积转删股原
利润分配及成原公积金转删预案》，决议以总股原 183,034,020 股为基数，每 10 股
派发现金股利 1.10 元（含税），同时，以成原公积金转删股原，每 10 股转删 10
股。
                                         （通告编号：
年 4 月 26 日上市买卖。
   该次成原公积转删股原施止完成后，发止人总股原由 183,034,020 股删多至
     （5）2018 年 4 月，非公然发止股票
公司非公然发止股票的批复》（证监许诺20172097 号），批准发止人非公然发止
不赶过 73,213,608 股新股，该批复自批准发止之日起 6 个月内有效。
发止人该次真际发止新股数质为 70,654,733 股，新删股份于 2018 年 4 月 17 日上市。
   该 次 非 公 开 发 止 股 票 完 成 后 ， 发 止 人 总 股 原 由 366,068,040 股 删 加 至
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     （6）2021 年 1 月，发止股份置办资产
公司向矿冶科技团体有限公司发止股份置办资产注册的批复》
                          （证监许诺20203611
号），赞成发止人向矿冶团体发止 16,897,765 股股份置办相关资产的注册申请，该
批复自赞成注册之日起 12 个月内有效。
暨新删股份上市通告书》，发止人该次发止新股数质为 16,897,765 股，新删股份于
   该 次 发止 股份 置办 资产 完 成后 ，发 止人 总股 原 由 436,722,773 股 删 加 至
     （7）2021 年 12 月，向特定对象发止股票
公司向特定对象发止股票注册的批复》（证监许诺20213437 号），赞成发止人向
特定对象发止股票的注册申请，该批复自赞成注册之日起 12 个月内有效。
特定对象发止股票上市通告书》，发止人该次发止新股数质为 52,880,236 股，新删
股份于 2021 年 12 月 3 日上市。
   该次向特定对象发止股票完成后，发止人总股原由 453,620,538 股删多至
   自 2021 年 12 月向特定对象发止股票完成后，截至原募集注明书出具日，发止
人股份总数未发作厘革。
   截至 2024 年 9 月 30 日，发止人总股原为 506,500,774 股，发止人前十大股东
持股状况如下：
       股东称呼         股东性量   持股比例      持股数质         持有有限售 量押股份
                           （%）       （股）          条件的股份 数（股）
                                                  数质（股）
矿冶科技团体有限公司          国有法人        23.19 117,437,261     —    —
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     股东称呼         股东性量    持股比例            持股数质       持有有限售 量押股份
                          （%）             （股）        条件的股份 数（股）
                                                     数质（股）
国新投资有限公司          国有法人             3.19   16,169,790     —    —
中国工商银止股份有限公司 境内非国有                 2.22   11,255,217   —     —
－易方达创业板买卖型开放     法人
式指数证券投资基金
中国农业银止股份有限公司 境内非国有                 1.39    7,064,849   —     —
－中证 500 买卖型开放式指  法人
数证券投资基金
香港地方结算有限公司      境外法人               1.29    6,555,500   —     —
中国建立银止股份有限公司      境内非国有            0.71    3,611,760   —     —
－华安创业板 50 买卖型开放     法人
式指数证券投资基金
嘉兴聚力展业伍号股权投资      境内非国有            0.66    3,329,143   —     —
折资企业（有限折资）          法人
中国工商银止股份有限公司      境内非国有            0.60    3,023,220   —     —
－汇添富中证新能源汽车产        法人
业指数型建议式证券投资基
金（LOF）
中国工商银止股份有限公司      境内非国有            0.54    2,721,407   —     —
－农银汇理新能源主题活络        法人
配置混折型证券投资基金
中国建立银止股份有限公司      境内非国有            0.49    2,493,691   —     —
－富国中证新能源汽车指数        法人
型证券投资基金
       折计             —        34.29 173,661,838       —     —
（二）控股股东、真际控制人状况
  截至原募集注明书出具日，矿冶团体持有发止人 117,437,261 股股份，持股比
例为 23.19%，为发止人的控股股东。国务院国资委持有矿冶团体 100%的股权，为
发止人真际控制人。
  控股股东详细状况详见原募集注明书“第三节发止对象根柢状况”之“二、发
止对象根柢状况”。
  国务院国资委持有矿冶团体 100%的股权，为发止人真际控制人。
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三、所处止业的次要特点及止业折做状况
（一）所处止业次要特点
     依据国家统计局发布的《黎民经济止业分类取代码》（GB/T 4754-2017），公
司属于门类“C 制造业”中的大类“C39 计较机、通信和其余电子方法制造业”中
的小类“C3985 电子公用资料制造”。
     （1）止业监视打点体制
     锂离子电池正极资料止业的止政主管部门次要为国家发改委和工信部。国家发
改委次要卖力订定并组织施止黎民经济和社会展开计谋、中历久布局和年度筹划，
提出黎民经济展开、价格总水平调控和劣化严峻经济构造的目的、政策，承当投资
综折打点职责；工信部次要卖力组织钻研及拟定家产、通信业和信息化展开计谋、
布局，提出财产构造调解、家产取相关财产融合展开及打点翻新的政策倡议，组织
订定并施止高技术财产中波及新资料、生物医药、航空航天、信息财产等的布局、
政策和范例，组织订定止业技术标准和范例，辅导止业量质打点工做。
     公司所属止业的全国性自律组织次要有中国化学取物理电源止业协会、中国电
池家产协会等，次要职责为止业协调、自律性打点、生长原止业的统计取阐明工做、
辅佐政府组织假制止业展开布局和财产政策以及代表会员单位向政府部门提生产
业展开倡议和定见等。
     （2）止业次要法令法规及政策
     连年来，锂离子电池正极资料止业及其粗俗的新能源汽车止业次要政策状况如
下：
序号     发布光阳      发表部门    文件称呼             重点内容
                                   真现新能源汽车范围使用，建立具有全
                                   球折做力的动力电池财产链。完善动力
                        “十三五”国     电池研发体系，加速动力电池翻新核心
                        财产展开布局     密度锂离子电池等技术瓶颈。正在要害电
                                   池资料、要害消费方法等规模构建若干
                                   技术翻新核心，冲破高容质正负极资料、
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序号   发布光阳      发表部门     文件称呼                重点内容
                                    高安宁性隔膜和罪能性电解液技术
                                    冲破重点使用规模急需的新资料，正在节
               工信部、国
                                    能取新能源汽车资料规模，提升镍钴锰
               家发改委、 新 材 料 产 业 发
               科技部、财 展指南
                                    复折负极资料安宁性、机能一致性取循
                政部
                                    环寿命
                                    出力删强新体系动力电池根原钻研，
               工信部、国
                     促进汽车动力         2025 年，新体系动力电池技术得到冲破
               家发改委、
               科技部、财
                     动做方案           通过中国制造 2025 专项资金、国家科技
                政部
                                    筹划等，撑持动力电池检测和阐明才华
                                    建立
                                    到 2025 年，新能源汽车占汽车产销 20%
               工信部、国                以上，动力电池系统比能质抵达 350 瓦
                     汽车财产中长
                     期展开布局
                科技部                 电池、电池打点系统等技术结折攻关，
                                    加速真现动力电池革命性冲破
                       重点新资料首
                       批次使用示范       镍钴锰酸锂多元资料被列入重点新资料
                       年版）
                                    会合攻关一批具有要害焦点意义的储能
                                    技术和资料，环绕低老原、龟龄命、高
               国家发改                 安宁性、高能质密度的总体目的，生长
                       对于促进储能
               委、财政                 储能本理和要害资料、单元、模块、系
               部、科技                 统和回支技术钻研；拓展电动汽车等分
                       展的辅导定见
               部、工信部                散电池资源的储能化使用，摸索电动汽
                                    车动力电池、通讯基站电池等结合电池
                                    资源的能源互联网管控和储能化使用
                                    应付折乎条件的杂电动商用车、插电式
                       对于节能新能
                                    （含删程式）混折动力汽车、燃料电池
                       源车船享受车
                       船税劣惠政策
                                    料电池乘用车不属于车船税征税领域，
                       的通知
                                    对其不征车船税
                       重点新资料首
                                    高电压钴酸锂（≥4.45V）、镍钴铝酸锂
                       批次使用示范
                                    示范
                       年版）
                       对于进一步完
               财政部、工                适当进步技术目标门槛，重点撑持技术
                       善新能源汽车
               信部、科技                水平高的劣异产品；降低新能源乘用车、
               部、国家发                新能源客车、新能源货车补贴范例。促
                       补贴政策的通
                改委                  进财产劣胜优汰，避免市场大起大落
                       知
               财政部、工   对于完善新能       耽误补贴期限，平缓补贴退坡力度和节
               信部、科技   源汽车推广应       奏：将新能源汽车推广使用财政补贴政
               部、国家发   用财政补贴政       策施止期限耽误至 2022 年底，准则上
                改委     策的通知         2020-2022 年补贴范例划分正在上一年基
北京当升资料科技股份有限公司                        2024 年度向特定对象发止股票募集注明书
序号   发布光阳      发表部门      文件称呼                  重点内容
                                   础上退坡 10%、20%、30%；适当劣化
                                   技术目标，促进财产作劣作强：2020 年，
                                   保持动力电池系统能质密度等技术目标
                                   不做调解，适度进步新能源汽车整车能
                                   耗、杂电动乘用车杂电续驶里程门槛，
                                   不乱
                                   自 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31
               财政部、税   对于新能源汽
                                   日，对采办的新能源汽车免征车辆采办
               务总局、工   车免征车辆购
               信和信息    置税有关政策
                                   通过发布《免征车辆采办税的新能源汽
                化部     的通告
                                   对传统能源乘用车年度消费质大概进口
               工信部、财   乘用车企业平
                                   质抵达 3 万辆以上的，从 2019 年度初步
               政部、商务   均燃料泯灭质
                                   设定新能源汽车积分比例要求，此中
               署、量检总   积分并止打点
                                   年度、2023 年度的新能源汽车积分比例
                 局     法子（订正稿）
                                   要求划分为 10%、12%、14%、16%、18%
                                   力争颠终 15 年的连续勤勉，我国新能源
                                   汽车焦点技术抵达国际先进水平，量质
                                   品牌具备较强国际折做力。杂电动汽车
                                   成为新销售车辆的收流，大众规模用车
                                   片面电动化，燃料电池汽车真现商业化
                       新 能 源 汽 车 产 使用，高度主动驾驶汽车真现范围化应
                       业 发 展 规 划 用；到 2025 年，我国新能源汽车市场竞
                       （ 2021-2035 争力鲜亮加强，动力电池、驱动电机、
                       年）          车用收配系统等要害技术得到严峻突
                                   破，安宁水平片面提升。杂电动乘用车
                                   新车均匀电耗降至 12.0 千瓦时/百公里，
                                   新能源汽车新车销售质抵达汽车新车销
                                   售总质的 20%摆布，高度主动驾驶汽车
                                   真现限定区域和特定场景商业化使用
                       关 于 进 一 步 完 对峙平缓补贴退坡力度，保持技术目标
               财政部、工
                       善 新 能 源 汽 车 门槛不乱；作好测试工况切换跟尾，真
               信部、科技
               部、国家发
                       补 贴 政 策 的 通 打点，完善市场化长效机制；着真避免
                改委
                       知           重复建立，敦促进步财产会合度
                       激劝外商投资
                务部                 的研发、制做
                       年版）
                                   依据技术提高和财产快捷展开、融合发
                                   展的需求，订正智能制造、家产互联网、
                                   家产节能取绿色展开、电动汽车、车联
                                   网（智能网联汽车）、聪慧家庭、云计
                       做要点
                                   算、锂离子电池、光伏等范例体系建立
                                   指南或道路图
               财政部、工   对于 2022 年新 2022 年，新能源汽车补贴范例正在 2021
               化部、科技   应 用 财 政 补 贴 运、出租（含网约车）、环卫、都市物
北京当升资料科技股份有限公司                        2024 年度向特定对象发止股票募集注明书
序号   发布光阳      发表部门     文件称呼                  重点内容
               部、国家发   政策的通知        流配送、邮政快递、民航机场以及党政
                改委                  构制公务规模折乎要求的车辆，补贴标
                                    准正在 2021 年根原上退坡 20%
                                    企业研发经费不低于当年企业主营业务
                                    收出的 3%，激劝企业得到省级以上独立
                                    研发机构、技术核心或高新技术企业资
                       锂离子电池止
                                    量；次要产品领有技术缔造专利；企业
                                    应给取技术先进、节能环保、安宁不乱、
                       （2021 年原）
                                    智能化程度高的消费工艺和方法，对电
                                    池才华密度、正极资料比容质等目标提
                                    出详细要求
                                    敦促绿色铁路、绿色公路、绿色港口、
                                    绿色航道、绿色机场建立，有序推进充
                                    换电、加注（气）、加氢、港口机场岸
                       “十四五”节       电等根原设备建立。进步都市公交、出
                       做方案          汽车的比例；到 2025 年，新能源汽车新
                                    车销售质抵达汽车新车销售总质的 20%
                                    摆布，铁路、水路货运质占比进一步提
                                    升
                                    敦促电力系统向适应大范围高比例新能
                                    源标的目的演进。加速展开风电、太阴能发
                       “十四五”现       电。提升末端用能低碳化电气化水平，
                       划            20%摆布。试点生长绿色电力买卖，加
                                    快完善自然气市场顶层设想。折时敦促
                                    成品油、自然气等期货买卖
                                    对采办日期正在 2023 年 1 月 1 日至 2023
                       对于延续新能
               财政部、税                年 12 月 31 日期间内的新能源汽车，免
                       源汽车免征车
                       辆采办税政策
                       的通告
                                    告继续折用免征车辆采办税政策
                                    进一步扩充汽车出产，落真好 2.0 升及
                                    以下排质乘用车阶段性减半征支采办
                       对于稳固上升       税、新能源汽车免征采办税延续等劣惠
               工信部、发
                       向好趋势加力       政策，启动大众规模车辆片面电动化城
                       振唱家产经济       市试点。阐扬新能源汽车财产展开部际
                 委
                       的通知          协调机制做用，冲破要害焦点技术，构
                                    建新型财发生态，完善根原设备建立，
                                    敦促新能源汽车财产高量质可连续展开
                                    稳步推进有条件的家产园区、都市小区、
                                    大型大众效劳区，建立以可再生能源为
                                    主的综折能源站和末端储能。稳固煤炭
                                    清洁高效操做技术劣势，加速风电、光
               国家能源    2023 年能源工
                局      做辅导定见
                                    统要害技术。继续抓好核电严峻专项真
                                    施打点。加速攻关新型储能要害技术和
                                    绿氢制储应用技术，敦促储能、氢能规
                                    模化使用
北京当升资料科技股份有限公司                         2024 年度向特定对象发止股票募集注明书
序号   发布光阳      发表部门      文件称呼                   重点内容
                                     加速完善轨道交通规模储能式电车、能
                                     质储存系统、动力电池系统、电能测质
                                     等技术范例。完善路线车辆能源泯灭质
                                     限值及标识、能耗计较试验及评估办法
                       碳达峰碳中和
               发改委等                  相关范例。加速完善电动汽车驱动系统、
               十一部门                  充换电系统、动力电池系统相关安宁要
                       指南
                                     求、机能要求、测试办法、远程效劳管
                                     理、安宁技术查验等范例。加速钻研制
                                     订机动车下一阶段排放范例，推进机动
                                     车减污降碳协同删效
                                     正在翻新乡村地区充电根原设备建立经营
                                     维护形式、撑持乡村地区置办运用新能
                       对于加速推进        源汽车、强化乡村地区新能源汽车宣传
                       充电根原设备        效劳打点等三个方面，提出 11 项详细举
               发改委、国   建立，更好撑持       措，出力敦促新能源汽车下乡。激劝开
               家能源局    新能源汽车下        展电动汽车取电网双向互动（V2G）、
                       乡和村子复兴        光储充协同控制等要害技术钻研，摸索
                       的施止定见         正在充电桩操做率较低的乡村地区，建立
                                     供给光伏发电、储能、充电一体化的充
                                     电根原设备
                                     对采办日期正在 2024 年 1 月 1 日至 2025
                                     年 12 月 31 日期间的新能源汽车免征车
                       对于延续和劣
               财务部、税                 辆采办税，此中，每辆新能源乘用车免
                       化新能源汽车
                       车辆采办税减
                信部                   年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日期间的
                       免政策的通告
                                     新能源汽车减半征支车辆采办税，此中，
                                     每辆新能源乘用车减税
                       轻家产稳删加
                                     鼎力展开高安宁性锂离子电池、铅炭电
               工信部等    工 做 方 案
               三部门     （ 2023—2024
                                     汽车、储能、通信等规模使用
                       年）
                                     针对铜、铝、镍、锂、铂族金属等紧缺
                       有色金属止业
               工信部等                  计谋性矿产，加大国内勘查开发力度，
               七部门                   制订锂等重点资源开发和财产展开总体
                       案
                                     方案
                       电子信息制造        该方案所指电子信息制造业包孕计较
               工信部、财   业 2023—2024   机、通信和其余电子方法制造业以及锂
                政部     年稳删加动做        离子电池、光伏及元器件制造等相关领
                       方案            域
                                     到 2028 年，锂离子电池范例的技术水平
                                     抵达国际先进水平，根柢真现财产根原
                       锂离子电池综        通用范例和重点产品范例全笼罩。敦促
                       折范例化体系        锂离子电池规模的范例提供由政府主导
                       版）（征求定见       国内驱意向国内国际互相促进改动，标
                       稿）            准使用由财产取贸易为主向经济社会全
                                     域改动，范例化展开由数质范围型向量
                                     质效益型改动
北京当升资料科技股份有限公司                         2024 年度向特定对象发止股票募集注明书
序号    发布光阳       发表部门    文件称呼                 重点内容
                                     正在提升国际化运营才华和水平方面，鼓
                                     励新能源汽车及其供应链企业依法依规
                        对于撑持新能
                                     正在外洋设立研发核心；进步外洋折规经
                 商务部等   源汽车贸易折
                 九部门    做安康展开的
                                     正在健全国际物流讯体系方面，劣化新能源
                        定见
                                     汽车及动力电池等出口相关环节步调；
                                     删强运输打点、运输保障取效劳等
                        锂离子电池止       删强锂离子电池止业标准打点，引导产
                        （2024 年原）    锂离子电池财产高量质展开
                                     推广低碳交通运输工具。鼎力推广新能
                                     源汽车，敦促都市大众效劳车辆电动化
                                     代替。敦促船舶、航空器、非路线挪动
                       中共地方 国务
                                     机器等给取清洁动力，加速淘汰老旧运
                       院对于加速经
                 中共地方、               输工具，推进零排放货运，删强可连续
                  国务院                航空燃料研发使用，激劝脏零排放船用
                       面绿色转型的
                                     燃料研发消费使用。到 2030 年，营运交
                       定见
                                     通工具单位换算周转质碳排放强度比
                                     能源汽车成为新销售车辆的收流
     （1）锂电正极资料止业
     锂离子电池依照其用途可分为动力型锂电池、储能型锂电池、出产型锂电池。
     动力型锂电池次要使用于电动汽车、电动两轮车、电动船舶、无人机等。次要
状态分为圆柱、方形和软包电池，此中方形锂离子电池正在动力电池市场被宽泛使用。
     储能型锂电池依照末端使用规模可分为电力储能、户用储能（含便携式储能）、
通信储能三大类。此中，电力储能包孕发电侧、电网侧和工商业用户侧储能场景，
储能正在该规模次要共同电力调峰、帮助动态运止取可再生能源并网等；户用储能（含
便携式储能）则次要效劳于家庭户用和户外活动、抢险，次要为私人家庭及出产者
供给挪动储能、告急备电、分布式景色发电自觉自用等效劳；通信储能次要指 4G/5G
等通信基站备电电源，用于避免断电、缺电事件发作对通信系统组成网络瘫痪、中
断风险。
     出产型锂电池次要用于手机（含罪能手机和智能手机）、便携式电脑（含平板
电脑和笔记原电脑）、数码相机、数码摄像机、挪动电源、电动玩具等出产电子产
北京当升资料科技股份有限公司                  2024 年度向特定对象发止股票募集注明书
品即所谓“3C 产品”的锂电池电芯及模组。
  已往十年间，得益于寰球应付清洁能源的日益器重以及列国政府应付新能源汽
车财产的鼎力扶持，动力型锂电池市场教训了显著的删加，目前其出货质曾经稳居
市场的主导职位中央。跟着列国政府逐步施止清洁能源代替筹划，储能型锂电池市场也
展现出了迅猛的删加势头。由于出产型锂电池市场起步较早，曾经教训了一个相对
完好的财产展开周期，目前正处于成熟阶段。依据 EV Tank 统计，2023 年寰球锂
电池总体出货质 1,203.6GWh，同比删加 25.6%，此中寰球汽车动力电池出货质为
电池出货质 113.2GWh，同比下滑 0.9%。
数据起源：Wind
  锂电池是给取储锂化折物做为正负极资料形成的电池，次要由四大要害资料构
成：正极资料、负极资料、电解液和隔膜。正极资料是锂电池的重要构成局部，占
锂电池总老原比例最高，其老原上下间接影响锂电池整体老原水平，正极资料的性
能也间接影响锂电池的能质密度、安宁机能、循环寿命等各项焦点机能目标。果此，
正极资料是锂电池的要害焦点资料，其技术道路一定程度上决议锂电池的技术展开
标的目的。
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   锂电池依照正极资料的体系停行分别，但凡可分别为钴酸锂、锰酸锂、磷酸（锰）
铁锂、多元资料等多种技术道路：
                              磷酸（锰）铁锂（LFP/LMFP）                       多元资料
          钴酸锂   锰酸锂
  名目                          磷酸铁锂              磷酸锰铁锂       镍钴锰酸锂         镍钴铝酸锂
         （LCO） （LMO）
                              （LFP）             （LMFP）      （NCM）         （NCA）
 比容质
（mAh/g）
循环寿命
           ≥800     ≥1,000     ≥5,000            ≥3,000       ≥2,000         ≥2,000
 （次）
工做电压
 （V）
压真密度
（g/cm3）
 安宁性       劣秀        劣秀         良好                良好           劣秀             劣秀
  老原        高         低          低                 低            中              中
         压真密度       锰资源丰 老原低、循 工做电压平台
                                              能质密度
         高、充放电      富、老原 环机能好、 高、老原低、 能质密度高、
  劣点                                         高、倍率性
         不乱、工做      低、安宁性 安宁性好、 安宁性好、环 循环机能好
                                               能好
          电压高        能好    环境友好 境友好
         钴价格昂
                    能质密度 能质密度较
         贵、循环性                         局部金属价格 局部金属价
  弊病                低、循环性 低、低温性 能质密度较低
         能差、安宁                           高贵    格高贵
                     能差     能差
          机能差
   截至 2024 年 10 月 30 日，次要正极资料正在 SMM 中的价格如下：
                                                                               万元/吨
                                                                  多元资料
              钴酸锂         锰酸锂  磷酸铁锂（高
  名目                                                       多元资料 523       多元资料 811
          （Co≥60%,4.45V） （动力型） 端动力型）
                                                           （动力型）          （动力型）
 最高价                  15.25       3.40              3.81          11.65            14.42
 最低价                  14.80       3.00              3.61          11.18            13.95
 日均价                  15.03       3.20              3.71          11.41            14.19
   上述四种正极资料的次要特点引见如下：
   ① 钴酸锂（LCO）
   钴酸锂是最早商用化的锂电正极资料，其具有能质密度高、放电电压高、压真
密度高和循环寿命长等劣点，宽泛使用于小型锂电规模。但由于钴酸锂价格相对较
高、安宁机能不够抱负，果此正在高度关注性价比和安宁性的动力及储能电池规模应
用有限。跟着智能手机和笔记原电脑的罪能和机能要求不停展开，钴酸锂仰仗其体
积能质密度以及倍率机能等劣势，正在重视高容质、高电压趋势的小型锂电规模仍具
北京当升资料科技股份有限公司                  2024 年度向特定对象发止股票募集注明书
有劣秀使用前景。
  ② 锰酸锂（LMO）
  锰酸锂具有资源富厚、老原低、安宁性好、易于分解的劣势。但由于锰酸锂能
质密度较低且高温不乱性较差，招致其使用规模有一定局限。颠终多年钻研，锰酸
锂资料正在高温不乱性方面的弊病获得较大改进，正在强调性价比的规模具有一定的应
用前景。
  ③ 磷酸（锰）铁锂（LFP/LMFP）
  磷酸（锰）铁锂资料具有不乱性好、安宁性高、循环机能劣量、消费老原较低
等特点。尽管以往传统磷酸铁锂资料果其能质密度偏低、低温机能较差而招致其正在
对能质密度要求较高的规模（如中高端长续航乘用车等）使用面临较大压力，但伴
随技术的研发取改制，以及 CTP、刀片电池等新技术正在磷酸（锰）铁锂电池上的应
用，磷酸（锰）铁锂电池正在能质密度、低温机能、高温机能均获得片面改进或进一
步劣化，发起磷酸（锰）铁锂电池道路正在国内新能源汽车动力电池规模片面鼓起。
  ④ 多元正极资料
  多元正极资料但凡指层状镍钴锰酸锂（NCM）或镍钴铝酸锂（NCA），由于
其具备较高的量质能质密度、较好的循环不乱性、较好的安宁机能以及较高的性价
比，成为目前收流的动力电池正极资料之一，宽泛使用于各品种型新能源汽车，并
正在小型出产类锂电中局部代替钴酸锂正极资料。
  ① 动力锂电池
  寰球新能源汽车销质连续攀升。依据 EV Tank 统计，2023 年寰球新能源汽车
销质 1,465.3 万辆，同比删加 35.4%。新能源汽车产销质的删加发起动力电池产销
质的删多，据 EV Tank 数据显示，
同比删加 25.6%，此中汽车动力电池出货质为 865.2GWh，同比删加 26.5%。
  EV Tank 或许，2024 年寰球新能源汽车销质将抵达 1,830 万辆，此中中国新能
源汽车销质将抵达 1,180 万辆；或许 2030 年寰球新能源汽车销质将抵达 4,700 万辆。
EV Tank 或许，寰球锂离子电池出货质正在 2025 年和 2030 年将划分抵达 1,926GWh
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和 5,004.3GWh，其复折删加率将赶过 20%。
   我国做为新能源汽车消费大国，依据 EV Tank 统计，中国 2023 年新能源汽车
销质延续高删加趋势，抵达 949.5 万辆，占寰球新能源汽车销质的 64.8%，同比删
长 37.9%，浸透率达 31.6%，较 2022 年删加 5.9%，将来我国新能源汽车连续删加
的产销需求将发起锂离子电池止业同步进入不乱展开阶段。
                        全国新能源汽车产质（万辆）
                               杂电动        插电混动
数据起源：Wind
   依据中国汽车动力电池财产翻新联盟统计，2023 年全国动力电池产质为
长 15.34%，占比为 31.5%；磷酸铁锂动力电池产质为 531.4GWh，同比删加 59.87%，
占比为 68.3%。
                    全国动力电池年度累计产质（GWh）
                             三元资料      磷酸铁锂
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数据起源：Wind
   ② 储能锂电池
   连年来，以太阴能光伏微风能为代表的可再生能源止业高速展开，列国纷繁出
台政策加快储能止业展开，发起储能规模锂电池需求的删加。2022 年以来，受俄
乌斗嘴、国际能源危机、寰球新能源转型等果素影响，寰球户用储能相关产品需求
连续攀升，为户用光储的外洋市场打开删质空间。依据 EV Tank 统计数据显示，2023
年寰球储能电池出货质抵达 224.2GWh，同比删加 40.7%，此中中国企业储能电池
出货质为 203.8GWh，占寰球储能电池出货质的 90.9%。EV Tank 预测，到 2030 年
寰球储能电池的出货质将抵达 1,397.8GWh。
   “十四五”是我国新型储能展开的要害期，新型储能正在敦促能源规模“碳达峰”
“碳中和”历程中阐扬显著做用。依据《“十四五”新型储能展开施止方案》：到
件；到 2030 年，新型储能片面市场化展开。跟着储能进入财产高速展开期，新型
储能展开步骤愈发加速，磷酸（锰）铁锂电池仰仗其低老原、高安宁机能和龟龄命
的劣势，成为将来储能规模的收流技术标的目的。依据 EESA 数据库统计，2023 年全
年我国储能市场共有 635 个名目完成招标，总范围抵达 46.3GW/123.6GWh，对未
来的拆机质供给有力收撑。
   ③ 出产锂电池
   连年来，数码市场删加快度放缓，高端数码出产产品销质整体疲软。受出产者
需求大幅下降、通货收缩和经济不确定性等果素的影响，从年度出货质来看，自
宏不雅观经济挑战和年初库存删多影响，2023 年遭逢了十年来寰球智能手机市场年出
货质删速的最低谷，依据 IDC 的数据显示，2023 年寰球智能手机出货质同比降低
   受益于出产者情绪和库存改进，自 2023 年第四季度以来，智能手机市场行跌
回暖，截至 2024 年第三季度，寰球智能手机出货质已间断四个季度真现正向删加，
创 2021 年以来最高同比删速。正在此趋势下，或许将来随同印度、中东、非洲等新
兴市场发力，寰球智能手机出货质正在下半年无望连续真现正向删加，进一步敦促消
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费锂电池出货质稳步回升。
                   寰球智能手机季度出货质状况
                                                     -5.00%
                                                     -10.00%
   -                                                 -20.00%
                     出货质（亿部）        同比删加率
数据起源：Wind
       ① 2019 年-2023 年新能源汽车等止业高速展开为锂离子电池止业带来较高的
删速预期，锂离子电池止业全财产链产能高速扩张
       动力电池方面，依据 EV Tank，2019-2023 年寰球新能源汽车销质从 221 万辆
删加至 1,465.3 万辆，年均复折删加率为 60.47%。新能源汽车销质删加发起动力电
池出货质同步删加，依据 EV Tank，2019-2023 年寰球动力电池出货质从 125.2GWh
删加至 865.2GWh，年均复折删加率为 62.14%。储能方面，风电、光伏拆机质连续
提升发起新型储能止业展开，依据 CNESA 不彻底统计，2020-2023 年寰球新型储
能累计拆机范围占比从 7.5%回升至 31.6%，此中我国新型储能累计拆机范围占比
从 9.2%回升至 39.9%。锂电池做为次要的新型储能技术，迎来快捷展开，依据 EV
Tank，2017-2023 年寰球储能锂电池出货质从 11GWh 删加至 224.2GWh，年均复折
删加率为 65.27%。
获得高速展开，此中我国锂电池正极资料以磷酸铁锂和三元资料为主，依据 EV
Tank，2023 年中国锂离子电池正极资料出货质为 247.6 万吨，此中磷酸铁锂资料出
货质达 163.8 万吨，三元资料出货质达 66.4 万吨，折计占比达 92.97%。
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  依据 SMM 统计数据，2018-2023 年我国磷酸铁锂资料产能从 20 万吨删加至
长率为 84.2%；三元资料产能从 25 万吨删加至 120 万吨，年均复折删加率为 36.5%，
产质从 15 万吨删加至 62 万吨，年均复折删加率为 33.1%。
  综上，前述两类正极资料年均产能操做率均正在 50%摆布，产能操做率另有较大
的可提升空间。
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数据起源：SMM
  ② 2024 年以来，政策刺激成效显著，新能源汽车市场需求迎来复苏，锂离子
电池正极资料止业构造性供求干系宽松逐步和缓
则》，明白对个人出产者报废折乎条件的旧车并置办折乎条件的新能源汽车给以定
额补贴。受益于政策刺激，2024 年上半年我国新能源汽车总销质显著回升，相较
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     -                                          -100.00%
                 新能源汽车销质（万辆）      同比删加率
数据起源：Wind
    自 2023 年下半年以来，随同末端新能源汽车市场连续去库存，外洋经济删速
下滑且局部兴隆国家的新能源汽车补贴退坡拖累新能源汽车出产，新能源汽车市场
删速放缓。磷酸铁锂、多元资料的产能操做率已从 2022 年的 60%以高下降至 2024
年年初的 40%以下，随同止业去库存，产能操做率有所回升，但或许止业短期展开
趋势仍以去库存为主。
数据起源：Wind
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数据起源：Wind
  应付业内构造性供求干系宽松情形，2024 年 6 月，工信部发布《锂离子电池
止业标准条件（2024 年原）》，引导企业减少单杂扩充产能的制造名目，对企业
新删陈述消费名目时，提出“陈述时上一年度真际产质不低于同年真际产能的 50%”
的要求，应付控制新减产能具有重要意义，或许由于止业投资大幅提升招致的构造
性供求干系宽松将于 2024 年逐步获得和缓，止业正极资料产能操做率无望上升。
  由此，综折国内出产政策刺激、止业去库存停顿以及新减产能建立获得政策约
束，或许 2024 年止业将真现较大幅度的库存出清，产能操做率下止见底趋稳，伴
随出产需求提振，产能操做率无望上升。
  ③ 本资料提供端连续放质，以致价格大幅下降，发起锂离子电池正极资料价
格同步走低，目前本资料、正极资料价格下止趋势有所放缓
  依据美国地量盘问拜访局发布的初阶数据，2022 年寰球开采锂产质抵达创记载的
费质抵达了 13.4 万金属吨，合折 71 万吨碳酸锂当质。2023 年度，锂资源的供求关
系由紧张转向宽松，锂盐厂库存质大幅提升，锂盐价格显现下止趋势；相较于 2023
年度以津巴布韦等地非洲矿山为主的高老原删质锂资源，阿根廷取中国等地低老原
的盐湖资源逐渐投产将进一步带来本资料提供实个连续放质。
  思考到政府已从提供端对锂电止业新减产能准入停行限制、国内需求端业已受
到政策刺激回暖复苏，同时鉴于 2023 年碳酸锂价格已冲破老原收撑位，自进入 2024
年以来，碳酸锂、氢氧化锂价格已下探至 7 万元/吨高下，但锂资源价格总体下滑
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形势趋缓。
                碳酸锂(99.5%电,国产)        氢氧化锂(56.5%,国产)
数据起源：Wind
    跟着本资料产能快捷扩张招致价格大幅下降，2023 年以来磷酸铁锂的价格从
/吨以下，单吨利润已降至 2021 年以来的最低水平，随同本资料价格下止趋缓，正
极资料市场价格下止趋势亦随之放缓。
数据起源：Wind
    ① 动力锂电池
    跟着列国补贴政策调解和用户市场不停细化，后续动力锂电池所需的正极资料
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体系也随之分化。思考到续航里程和智能化的使用场景，多元高镍化技术趋势的进
一步展开，多元资料特别是高镍多元资料将成为将来高端长续航新能源车用动力电
池的收流正极资料体系；思考本资料老原的压力，磷酸（锰）铁锂资料机能不停提
升及电池模组技术的展开改革，促进其市场需求将显现快捷删加，磷酸（锰）铁锂
或将成为中短程新能源乘用车及客车动力电池的次要正极资料体系。
  另外，寰球动力电池技术不停晋级，安宁机能更好、能质密度更高、运用寿命
更长、体积更小的固态电池被视为下一代动力电池技术展开的次要标的目的。
  ② 储能锂电池
  磷酸（锰）铁锂的劣势正在于低老原、高安宁和龟龄命，多元电池的焦点劣势是
高能质密度，目前日韩储能锂电正极资料体系次要给取多元资料，而国内储能市场
更多思考运用磷酸（锰）铁锂资料体系。磷酸锰铁锂取磷酸铁锂具有附近的真践放
电克容质，但是磷酸锰铁锂的电压平台显著高于磷酸铁锂，具有较高的真践能质密
度，且正在低温机能上补救了磷酸铁锂的弊病，磷酸锰铁锂被视为储能锂电正极资料
的重要展开标的目的。
  ③ 出产锂电池
  出产锂电池正极资料逐渐造成为了高容质、高电压、高压真和低老原的技术使用
趋势。通过提升钴酸锂电池的工做电压和真现快捷充电，能够有效处置惩罚惩罚目前智能手
机续航才华有余状况。中低端平板电脑和电开工具基于老原的思考次要通过调解多
元资料镍含质来提升电池容质。
的锂离子电池止业及正极资料止业出口组成晦气影响。
  ① 2024 年 5 月 14 日，美方发布对华加征 301 关税四年期复审结因，颁布颁发正在
本有对华 301 关税根原上，进一步进步对自华进口的电动车、锂电池、光伏电池、
要害矿产、半导体以及钢铝、港口起重机、个人防护拆备等产品的加征关税。此中，
电动汽车的关税从 25%进步到 100%，用于制造太阴能组件的光伏电池的关税从 25%
进步到 50%，锂离子电动汽车电池和其余电池部件的关税从 7.5%进步到 25%。
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  ② 2023 年 3 月 16 日，欧盟推出《要害本资料法案》，以确保欧盟能够与得
安宁、多样化、累赘得起和可连续的要害本资料供应。那些本资料次要蕴含：稀土、
锂、钴、镍以及硅等。其次要目的为：到 2030 年，每年正在欧洲原土消费至少 10%
的要害本资料，加工至少 40%的要害本资料，回支 15%的要害本资料。该法案明
确了欧洲原土消费本资料的比例要求，会对欧洲电池消费商从中国进口本资料组成
一定的影响。
  ③ 2023 年 6 月 14 日，欧盟通过《欧盟电池取废电池法》，法规要求电动汽
车电池取可充电家产电池计较产品消费周期的碳足迹，未满足相关碳足迹要求将被
制前进入欧盟市场。依据法案对碳足迹的相关要求，从 2024 年 7 月 1 日起，家产
电池、电动汽车电池消费商需发布碳足迹声明。该法案对中国电池财产链的高粗俗
提出了全新的要求，假如财产链内的工厂不能满足相关要求，将无奈进入欧盟市场。
  ④ 2022 年 8 月，美国《通胀削减法案》获批。该法案筹划投资 3,690 亿美圆
用于气候厘革和能源安宁规模，被市场宽泛认为是美国有史以来最大范围的气候投
资法案，蕴含三项促进北美地区新能源车财产链原土化的真际举动。2023 年 12 月
新能源车不得包孕由外洋敏感真体（Foreign Entity of Concern，以下称“FEOC”）
制造或组拆的任何电池组件；从 2025 年起，享受税支抵免的清洁车辆不得包孕任
何由 FEOC 提与、加工或回支的要害矿物。
  依据《外国敏感真体指南》，以下真体都将被视为敏感真体：
A.正在中国注册或次要运营地点正在中国的公司；B.正在中国处置惩罚相关要害矿物的提与、
加工或回支以及组件的制造、组拆、加工等的公司；C.25%或以上比例的董事会席
位、投票权或股权由中国间接或曲接累计持有的公司；D.取中国通过签署许诺安排
或其余条约，使中国对其要害矿物、电池组件或电池资料的提与、加工、回支、制
造或组拆造成有效控制的公司。由于敏感真体不能享受税支抵免，该法案将会对中
国相关企业的出口组成晦气影响。
  （2）智能拆备止业
  模切方法次要分为平刀模切机和精细旋转模切方法。平刀模切机为传统模切机，
价格相对较低，消费历程中须要大质的人工收配，次要折用于小批质订单消费；精
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密旋转模切方法消费历程中次要依靠活动控制系统和收配使用软件，占空中积小，
消费效率较高。精细旋转模切方法能够高效地真现对多种复折伙料的模切，其使用
规模蕴含出产类电子产品及医疗卫生等。
  出产类电子规模方面，精细旋转模切方法次要使用于消费电子粘贴式元器件，
能够很好地满足智能手机、平板电脑、笔记原、数码相机等止业对胶粘废品的须要。
医疗卫生规模方面，精细旋转模切方法能够有效的使用于多层医用复折伙料的模切，
譬喻膏药布、药贴、创可贴、医用纱布等。
  跟着我国人工、用地老原的不停回升，平刀模切机价格相对较低的劣势逐渐消
失，同时大范围消费才华有余的弊端日益凸显。精细旋转模切方法能够大幅进步企
业的消费效率和产品合格率，大幅节约企业的人力老原和场地租赁用度，进步企业
的接单才华。果此，精细旋转模切方法是模切方法规模的展开标的目的。
  （1）技术壁垒
  锂电池正极资料的消费工艺技术复纯、历程控制严格，研举事度大、周期长。
正在正极资料研制历程中，上游本资料的选择、资料比例、辅材使用、消费线规划及
工艺设置等均须要多年的经历积攒，目前国内各大厂商均已造成为了自主工艺技术。
连年来，钴酸锂不停向高电压、高能质密度的标的目的展开，多元正极资料不停向高镍、
龟龄命、高安宁性标的目的展开，对技术工艺的要求越来越高。此中，高镍多元资料方
面，对杂氧环境、低湿度的工艺要求，以及公用除湿、通风方法、窑炉的多温区控
制精度和密封性的要求等方面更为严格，质产高品量、高一致性的高镍正极资料难
度较大。正在当前产品快捷更新换代的状况下，新进入者短期内无奈冲破要害技术，
难以造成折做力。
  （2）市场渠道壁垒
  正极资料是消费锂电池的要害焦点资料，锂电池消费厂商对供应商真止严格的
认证机制，蕴含供应商主体资格认证及详细产品量质方面的认证。合格供应商主体
资格认证方面，须要满足锂电池厂商对供应商的研发才华、消费线量质控制、产能
范围、运营资信等方面的要求。详细产品类型认证方面，从详细产品的设想开发到
小试、中试、质试阶段都须要通过客户的认证，通过向客户送样，颠终其测试、检
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验，证真产品量质合格，并最末证真供应商具备不乱质产才华。查验期长且要求严
格，从样品递送到质产往往需耗损数年光阳，一旦锂电池消费厂商取正极资料供应
商造成不乱竞争，则不会随意改换。
  目前国内锂电池止业会合过活益进步，锂电池厂商对历久竞争的正极资料供应
商粘性较强，具有鲜亮的市场渠道壁垒特征。
  （3）量质打点壁垒
  锂电正极资料是锂电池消费的焦点要害资料，对锂电池的比容质、安宁性、稳
定性、循环寿命、消费老原等次要目标起到决议性做用。锂电正极资料的一致性要
求是电池资料技术的重要目标之一，国际出名的锂电池厂商正在和锂电池正极资料生
产企业造成不乱的竞争干系前，会要求锂电正极资料消费企业必须具备完善的量质
控制系统，从而确保锂电产品的不乱性和高度一致性，那就要求正极资料供应商不
仅能够把握应用先进消费现场打点办法和先进量质打点工具、同时要具备精准的做
业范例、检测范例和高水平的专业消费工艺。此外，正在完成现场严格的量质体系审
核，并对正极资料供应商从本资料采购、消费打点才华、产品一致性、供货才华和
售后效劳等各个环节综折认证通事后，还须要颠终单方消费工艺婚配性的历久磨折，
威力最末造成不乱的竞争干系。
  （4）人才储蓄壁垒
  锂电正极资料止业对打点水和善专业技术方面的要求较高，须要高水平的打点
团队和专业人员部队来保障公司连续不乱和快捷展开。那些人员次要蕴含运营打点
人员、研发人员、市场营销人员、消费技术人员、量质工程师以及熟练技术工人。
才华较强的团队的造成须要长光阳的进修和积攒，那使新企业进入原止业将面对较
大的人力资源方面的阻碍。
  （5）资金范围壁垒
  锂电正极资料止业的资金壁垒次要体如今新建产能须要大质资金投入、技术研
发迭代须要大质资金撑持、本资料采购须要较大运动资金三方面。锂电正极资料的
消费须要有范围化的产线配置，连续劣化技术工艺满足客户需求，前驱体、镍、钴、
锂等多种本资料的不乱供应，研发、消费及供应链建立均须要较大范围的资金投入，
应付其余企业造成为了较大的资金范围壁垒。
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（二）止业折做状况
  锂电财产链正在教训了快捷展开期之后，果止业产能构造性供求干系宽松而招致
折做连续加剧。跟着止业供需构造的不停调解，具有技术、市场等当先劣势的企业
无望进一步稳固市园职位中央，同时整个止业的会合度也或许将会获得提升。
  据鑫椤锂电统计，2023 年寰球多元资料总产质为 96.6 万吨，此中市占率排名
前五的企业划分为容百科技、Ecopro、天津巴莫、当升科技、五矿新能。2023 年
中国多元资料总产质为 59.0 万吨，此中市占率排名前五的企业划分为容百科技、
天津巴莫、当升科技、五矿新能、南通瑞翔，前五名市场占有率抵达 60.9%。公司
多元资料产品市场占有率已跻身国内前三、寰球前五，是多元资料止业内的龙头企
业。
  另外，公司积极发力磷酸（锰）铁锂，目前已乐成真现为中翻新航等国内外知
名动力电池厂商供货，力争跻身磷酸（锰）铁锂资料当先企业止列。
     （1）研发翻新力积淀雄厚，引领止业技术提高
  当升科技源起于央企矿冶团体，深耕锂电正极资料规模二十余年，始末秉持“创
新驱动、技术引领”理念，依托国家认定企业技术核心平台，整折研发资源，连续
加大研发平台建立和投入，环绕前沿市场需求，依托“三院一部两核心”为焦点的
集群化研发翻新平台，积极生长前瞻性技术翻新、不异化产品研发和绿色极简工艺
制造，连续打造新资料产品、新技术体系、新电池道路，加快高新技术成绩转化，
并得到了积极成绩。公司正在高镍、超高镍、中镍高电压、磷酸（锰）铁锂及下一代
电池资料等规模已造成为了完好的产品规划。同时，公司密切跟踪市场动态，提早布
局开发固态锂电资料、钠电正极资料、新型富锂锰基产品等新一代前瞻性技术取产
品，对准世界科技前沿，推进下一代产品技术迭代，培养展开新动能。历久高强度
研发投入为公司赢得了丰厚成绩，截至报告期终，公司累计与得授权专利 337 项，
此中正在美国、日原、韩国与得授权专利 31 项，并主持或参取制定多个止业相关标
准，连续敦促我国锂电正极资料产品和技术晋级换代。
     （2）连续卡位国际高端市场，止业龙头职位中央凸显
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  公司早正在 2006 年即乐成开发韩国锂电客户，成为国内最早向国际市场批质供
应多元资料的正极企业之一。连年来，公司不停加大外洋市场开拓力度，寰球前十
大锂电巨头根柢都是公司客户，公司也是少数具备向中、韩、日及欧美地区批质供
应锂电正极资料才华的企业。同时，公司积极推进国际化规划，成为最早前往欧洲
规划产能的国内正极资料企业之一，进一步提升了公司的国际化水平。
  连年来公司市场占有率跻身国内前三、寰球前五，是多元资料止业内的龙头企
业。据鑫椤资讯统计，2023 年中国多元资料市占率排名前五的企业划分为容百科
技、天津巴莫、当升科技、五矿新能、南通瑞翔，公司处于多元资料止业内第三位。
当升科技、五矿新能，公司处于止业内第四位。
  （1）技术研发劣势
  做为寰球锂离子电池正极资料止业的技术引领者，公司连年来荣获“国家技术
翻新示范企业”“国家知识产权示范企业”“中国轻家产高能锂电池重点实验室”
等几多十项国家及省部级荣毁及天分，是止业首家“国家认定企业技术核心”。截至
报告期终，公司累计与得授权专利 337 项，此中正在美国、日原、韩国与得授权专利
技术晋级换代。
  公司连续聚焦主营业务，对峙新资料产品、新技术体系、新电池道路的技术创
新形式，严密环绕动力及储能用新型锂电正极等要害资料技术开发，重视技术根原
钻研和产品研发，不停冲破止业共性要害技术。此中，公司超高镍产品循环寿命、
倍率等机能目标暗示劣良；中镍高电压产品真现 5、6、7 系全笼罩，具有高安宁、
低老原、龟龄命等机能劣势，成为业界标杆；磷酸（锰）铁锂产品给取“锰/铁本
子级融合”，得到高能质密度、低压降的技术冲破。
  针对将来的技术趋势和潜正在市场需求，公司提早规划新一代锂电要害资料钻研
开发，冲破财产要害技术，造成焦点技术。公司固态锂电正极资料给取非凡微晶结
构前驱体设想，具有高安宁、低阻抗和低产气特点，正在业内率先与得批质拆车使用；
钠电正极资料通过掺纯取包覆技术，产气少、循环寿命长，容质处于止业当先水平；
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富锂锰基正极资料通过折营的表界面不乱技术，冲破容质衰减快、压降大和高电压
易产气等技术难题，产品机能获得国内外客户高度评估。精准规划前瞻性技术产品，
为公司连续安康展开供给了要害资料技术保障。
  （2）客户渠道劣势
  做为供给高品量锂电正极资料的供应商，公司产品多质质供应中国、日原、韩
国、欧美等国家和地区的寰球锂电巨头及车企。公司仰仗积极共同客户产品开发的
快捷响应才华、深厚技术储蓄及精良产品消费工艺、先进牢靠的制造技术、深得客
户信赖的品量管控，赢得了客户高度否认取信赖，与得国际客户量质打点水平的最
高级别评估。目前，公司取国际一流锂电巨头企业均保持密切竞争干系，连续结实
正在寰球高端新能源汽车财产链的劣势职位中央，公司的国际客户蕴含韩国 LG 新能源、
SK on、日原 AESC、村田等。
  公司正在进一步稳固外洋市场劣势职位中央的同时，连续删强取国内第一梯队电池客
户的计谋竞争，报告期内公司的国内客户蕴含中国比亚迪、亿纬锂能、中翻新航、
蜂巢能源等锂电巨头，做为蜂巢能源、亿纬锂能等头部动力电池大客户的次要供应
商，真现动力多元资料全系列批质供货，为宝马、抱负、小鹏、长城等一批寰球高
端车企供给配套，市场浸透率连续回升。同时，公司紧抓新能源汽车和高端储能市
场展开机会，多款高能质、高安宁、龟龄命的磷酸（锰）铁锂资料产品连续向中创
新航、科信聚力、宜春清陶等国内一运动力及储能电池客户批质销售；正在固态锂电
正极资料商业化使用方面，公司走正在止业前列，超高镍产品销质同比真现数倍删加，
年内累计出货数百吨，连续提升正在辉能、清陶、卫蓝新能源、赣锋锂电等固态电池
客户的供应份额，并乐成配套用于上汽团体、越南 VinFast 等寰球一线车企固态车
型上；推出了性价比更高、电化学性更劣的层状氧化物体系钠电正极资料，2023
年真现了海内外多家客户数百吨供货；高容质高密度富锂锰基资料完成高端客户导
入开发并连续放质，真现百公斤级出货。
  （3）工艺拆备劣势
  公司秉承“高端化、智能化、绿色化”的展开理念，加速绿色新技术使用，推
进锂电消费基地绿色低碳工艺技术改革。海门基地领有国内第一条全主动锂电正极
资料消费线，其工艺拆备水平、主动化程度及安宁环保才华均处于止业先进水平，
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连续打造安宁牢靠、绿色高效、智能聪慧的锂电正极资料标杆消费基地。常州基地
以打造信息化绿色聪慧工厂的思路，连续提升工程转化才华、智能制造才华，建成
的锂电正极资料智能制造消费线具有国际先进水平。攀枝花基地秉持“以新展开理
念打造新能源锂电止业标杆制造基地”打造“零碳工厂”，旨正在建成“安宁牢靠、
绿色高效、智能聪慧”的灯塔工厂。
  同时，公司连续停行拆备晋级，导入一系列大产能、高效率的工艺方法，正在大
幅提升产能的同时有效降低单吨牢固资产投资；开发使用一系列新技术，有效提升
单线产能，进步产品品量，减少公辅能源泯灭；大幅晋级物流讯系统，从资料入厂到
成品出厂均给取主动化的物流讯系统，有效减少人工收配，提升消费效率；开发使用
新匣钵主动清算、主动备件库系统、方法毛病预防监测系统，通过导入 MES、LIMS、
SRM、CRM 等打点信息系统，连续提升公司经营打点水平，丰裕阐扬公司工艺拆
备、工程技术确当先劣势。
  由于锂电池财产展开趋势较为明白，将来展开前景恢弘，技术迭代速度不停加
快，市场折做也将日益猛烈。当升科技若要正在将来的市场折做中仍然保持劣势职位中央，
就须要保障新产品、新技术、新体系的连续研发投入，稳步推进国际、国内高端产
能的施止，加大上游供应链的投资建立等等，果此历久看资金的短缺将成为公司市
场折做的优势，公司须要通过多种渠道张罗展开所必备的资金，敦促公司展开计谋
的落地施止，不停提升综折折做劣势，真现历久安康展开。
四、次要业务形式、产品或效劳的次要内容
（一）主营业务及次要产品
  当升科技次要处置惩罚多元资料、磷酸（锰）铁锂、钴酸锂等正极资料以及多元前
驱体等资料的研发、消费和销售。公司产品宽泛使用于车用动力电池规模、储能电
池规模以及出产类锂电规模。公司全资子公司中鼎高科专注于高端智能拆备及其核
心控制和罪能部件研发、消费和销售。连年来，跟着寰球列国相继提出“碳达峰”
“碳中和”计谋，新能源汽车取储能市场兴旺展开，公司连续践止不异化展开战略，
取国内外重点大客户维系历久不乱的深度计谋竞争干系，已成为寰球领域内当先的
锂电正极资料消费企业。报告期内，当升科技主营业务蕴含锂电正极资料取智能拆
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      备两大板块，此中锂电正极资料业务正在 2021 年至 2024 年 1-9 月占主营业务收出比
      例划分抵达 97.69%、99.19%、99.13%及 98.39%，为公司最次要的收出起源，详细
      如下：
                                                                            单位：万元
   名目
             金额          占比          金额         占比         金额         占比        金额         占比
锂电正极资料业务    524,877.72    98.39% 1,460,547.11   99.13% 1,983,157.06   99.19% 787,635.34    97.69%
多元资料        390,170.85    73.14% 1,384,684.42   93.98% 1,905,714.31   95.32% 690,923.92    85.70%
钴酸锂          34,184.81     6.41%    63,223.65    4.29%    75,765.57    3.79%   96,711.41   12.00%
磷酸（锰）铁锂、
钠电正极资料
智能拆备业务        8,577.21     1.61%    12,806.85    0.87%    16,151.64    0.81%   18,589.87   2.31%
   折计       533,454.93   100.00% 1,473,353.95 100.00% 1,999,308.70 100.00% 806,225.20 100.00%
         公司次要处置惩罚多元资料、磷酸（锰）铁锂、钴酸锂等锂电池正极资料的研发、
      消费及销售。报告期内，公司锂电正极资料业务以多元资料为主，2021 年至 2023
      年，公司多元资料占主营业务收出比例划分为 85.70%、95.32%及 93.98%。报告期
      内，公司攀枝花新资料财产基地首期名目磷酸（锰）铁锂产线局部投产，公司产品
      构造连续劣化，2024 年 1-9 月公司多元资料和磷酸（锰）铁锂、钠电正极资料业务
      收出占主营业务收出划分为 73.14%、18.84%。
         公司业务领域广泛寰球，正极资料产品多质质供应中国、日原、韩国、欧美等
      国家和地区的锂电巨头及车企。此中，多元资料包孕车用动力超高镍、高镍、中镍
      高电压等全系列多元资料以及储能用多元资料，已宽泛规划动力电池及储能规模；
      报告期内，公司攀枝花新资料财产基地首期名目磷酸（锰）铁锂产线局部投产，产
      品正在加工机能、电机能等要害技术目标上抵达止业当先水平，目前已真现多款高能
      质、高倍率、龟龄命的磷酸（锰）铁锂资料正在动力及储能规模向国内外出名厂商供
      货；高电压钴酸锂产品正在数码出产类电子产品市场中真现批质使用，高倍率钴酸锂
      产品正在电子烟、无人机、航模等规模的使用空间逐步扩充。
         同时，公司连续跟进市场技术趋势，自主研发超高镍无钴、新型富锂锰基、固
      态锂电要害资料、钠离子电池正极资料等多款先进正极资料，连续加速双相复折固
      态锂电正极、固态电解量两款全新体系固态锂电资料以及新一代钠离子电池正极材
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料等技术的研发及科研成绩转化，培养新业务删加点，进一步阐扬公司正在寰球锂电
正极资料止业的技术引领劣势。
   公司全资子公司中鼎高科自创设以来，始末专注于高端智能拆备及其焦点控制
和罪能部件研发、消费和销售，是国内首批研发及消费圆刀模切方法的企业，产品
蕴含圆刀模切机、品检机等，能够主动、高效地真现对多种复折伙料的模切、排废、
贴折，使用于出产类电子、医疗、卫生、食品包拆、柔性电路板等规模。
   同时，中鼎高科积极开拓新业务及新规模，聚焦锂电资料消费制造用主动化装
备的翻新性开发。目前已完成锂电正极资料烧结用匣钵主动检测取交换方法、匣钵
主动清扫取检测输送线、窑炉配套全主动外轨线等产品的研发取销售，取母公司业
务造成为了有效协同取互补。
   报告期各期，公司主营产品产能、产质和销质状况如下：
产品类别     名目      单位     2024 年 1-9 月    2023 年度      2022 年度      2021 年度
        销售质       吨         62,875.07    62,740.20    63,494.30    47,214.25
        消费质       吨         68,255.37    60,841.75    64,779.27    49,676.33
锂电正极材
         产能       吨         92,000.00    83,000.00    50,000.00    44,000.00
 料业务
        产能操做率     /           74.19%       73.30%     129.56%       112.90%
        库存质       吨          7,540.48     2,173.97     4,445.13     3,199.94
        销售质      座/台套          2,104        2,744        3,215        3,287
        消费质      座/台套          2,874        2,497        2,558        2,902
智能拆备业
         产能      座/台套          2,272        3,030        3,030        3,030
  务
        产能操做率     /          126.50%       82.41%       84.75%       95.78%
        库存质      座/台套          2,402        1,632        1,879        2,536
注：表格中产能为有效产能，即思考投产光阳后报告期内各期间的真际产能
   由上，报告期各期锂电正极资料产能操做率相对较高。2021 年及 2022 年，多
元资料的产能操做率均赶过 100%、2024 年 1-9 月磷酸（锰）铁锂产能操做率赶过
等方式以补救短期内产能不及客户需求的问题。
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（二）次要业务形式
  公司连续删强供应链体系建立，依据消费需求制订采购筹划，执止从产品推广、
销售预测、消费筹划最末到本资料婚配的流程，报告期内公司次要向锂盐、前驱体
等消费企业采购本资料，亦存正在向矿产资源企业、金属盐消费企业采购矿石、金属
盐并通过委托加工方式获与可投入本资料的情形。
  公司按期对钴、锂、镍、锰及磷、钠等次要本料价格走势和市场展开标的目的停行
研判，确保销售订单、消费筹划、本料婚配的闭环打点。同时，公司建设了完善的
供应商打点体系，每年对供应商的托付、品量、技术、产能等综折真力停行评价和
阐明，连续删强取信用好、有折做力的供应商建设历久竞争干系，确保公司供应链
的安宁牢靠。
  为保障上游本资料供应不乱及老原劣势，公司积极强化财产链协同规划，保障
本资料供应劣势。公司积极摸索规划上游资源，取矿产企业正在国内外资源名目上开
展技术竞争，冲破资源瓶颈，为应对可能显现的供应风险作好丰裕预案，连续稳固
公司供应链规划劣势。
  公司次要给取“以销定产”的消费形式，依据正在手订单、动向订单、需求预测、
客户开发备货、产线状况等制订消费筹划，并联结本资料止情、消费才华和库存情
况停行消费。公司统一下达消费目的，各分子公司制订排产筹划，经公司审核通过
后施止。另外，由于连年来新能源财产展开迅速，公司产能扩张速度不及客户需求
删加，报告期内存正在公司通过委托加工等方式获与锂电正极资料产成品的情形。
  公司连续进步各分子公司现场量质管控水平，以保障产品品量。同时，公司采
与多种举动，通过产线设想降原、新品设想降原、采购降原、工艺改革降原、控耗
降原、控费降原等方式强化老原管控。
  公司产品销售回收会合打点的曲销形式，次要为自营销售。公司锂电正极资料
产品进入质产阶段后，依据客户需求停行供货，公司粗俗客户次要为国内外大型知
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名的锂离子电池消费企业。
  公司取粗俗客户普遍给取锂离子电池正极资料止业通止的产品定价机制，即
“次要本料老原+折法利润”的定价形式。公司正在取客户确定采购订单时，就详细
产品供给报价，报价内容由各种金属盐本资料老原及折法利润形成。此中，“次要
本资料老原”由各种金属盐本资料的计价根原及单位产品本资料耗用比率确定，各
类金属盐本资料的计价根原为相关金属盐本资料的市场价格；“折法利润”则由公
司依据详细产品的加工老原和目的利润等状况综折确定。此中，国际客户的定价主
要参考本资料的国际市场价格，如伦敦金属买卖所等；国内客户的定价次要参考本
资料的国内市场价格，如上海有色网、中华商务网等。
  公司回收自主翻新的研发形式，依托国家认定企业技术核心平台，积极整折研
发资源，全力打造本创技术“策源地”。已领有专注于高比能电池要害资料根原研
究的新能源资料钻研院、努力于成绩转化取财产化技术开发的锂电新资料钻研院、
聚焦于工艺拆备取智能制造技术钻研的锂电资料工程技术钻研院，造成笼罩全业务
规模、全流程、垂曲一体化的技术翻新体系。公司紧跟前沿市场和客户需求，预测
止业将来科技展开及新兴研发趋势，以计谋目光提早布局和规划锂电要害资料研发
名目，以开发新产品、进步产品机能、劣化消费工艺为目的，构建了范例、高效、
连续的研发体系。公司以业务为牵引构建流程化组织，给取“研销联动，技术先止”
战略，以产品开发收撑客户开发、促进市场推广使用，以技术乐成发起商业效益最
大化，并不停加大知识产权护卫和止业范例制订力度，引领高机能电池要害资料止
业的技术提高。同时，公司高度器重研发人才体系建立，连续删强高端研发人才引
朝上进步造就，组建了一收专业原色高、研发取理论经历富厚、翻新才华强的焦点研发
团队，并积极删强取海内外高校、科研机构竞争，敦促跨学科、跨规模的技术融合。
  中鼎高科依据宏不雅观止业、公司计谋布局、客户需求、技术展开标的目的等方面的分
析，给取“止业痛点自动识别+客户需求迅速响应”双向驱动的工做方式，精准捕
捉市场意向，推进技术研发和产品开发，建设了精通真践钻研和理论使用的专业人
才部队，连续提升研发团队技术真力。同时，中鼎高科正在研发标的目的上真止点面联结
的方式立体推进，连续劣化焦点产品机能，敦促产品品量不停晋级；扩展整折产品
罪能，通过打点系统串点成线，绘点成面，为客户构建相对整体的处置惩罚惩罚方案。组织
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施止“售前需求鉴定+研发历程评定+产品机能认定”的“三定”协同工做形式，整
折销售、研发、消费、量质等部门综折劣势，鼎力推进名目制打点形式。为鼓舞激励研
发人员连续翻新，中鼎高科制订了以产品合格托付为判定按照的实时鼓舞激励和以产品
销质为按照的历久鼓舞激励门径，丰裕开释研发团队积极性，连续提升研发“软真力”。
（三）本资料及能源采购状况
  报告期内，公司次要的本资料为前驱体、碳酸锂、氢氧化锂、四氧化三钴及磷
酸铁。公司次要本资料的采购次要为境内采购，价格系依据上游本资料的市场价格
确定。
（四）业务运营天分及焦点技术起源
  报告期内，公司已得到处置惩罚其登记立案运营领域项下业务的次要运营天分。公
司焦点技术起源次要为自主研发。
（五）次要牢固资产状况
  截至 2024 年 9 月 30 日，发止人牢固资产状况如下：
                                                      单位：万元
      名目         本值                  脏值              成新率
   呆板方法           317,672.30          237,663.25           74.81%
 衡宇及建筑物           147,028.17          138,099.08           93.93%
   办公方法               5,998.12            3,337.53         55.64%
   运输工具                955.67              423.82          44.35%
      折计          471,654.25          379,523.68       80.47%
五、现有业务展开安排及将来展开计谋
（一）现有业务展开安排
  公司将环绕“上质内抢外攻，规划资源产能，冲破钴锰钠固，协同做战制胜”
的运营方针，以运营目的为牵引，紧抓前沿市场机会，连续扩充技术当先劣势，推
动财产链深度融合，加快寰球一体化产能规划，进步公司展开量质，重点生长以下
工做：
  公司将加速科技翻新，不停引领止业技术提高晋级，连续进步研发投入，紧跟
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前沿市场需求，积极拓展新能源新资料规模。公司将对峙以要害技术冲破和成绩转
化为重点的技术翻新，继续推进高能质密度、高安宁性、低老原等正极资料产品开
发力度，连续扩充高能质密度 Ni90、Ni93、Ni95 型等高镍多元资料的大范围销售，
提升中镍高电压多元资料的质产范围，加速超高镍和无钴产品正在国内外客户的验证
及导入。另外，连续敦促磷酸（锰）铁锂正极资料及钴酸锂产品迭代晋级，以满足
客户差异使用场景需求。公司将加快新品导入焦点客户，会合劣势资源推进固态锂
电、富锂锰基、钠离子电池正极资料等前瞻性新产品的技术开发取成绩转化。同时，
公司将连续敦促“新型资料根原钻研、产品化开发、工艺技术拆备钻研”于一体的
集群化研发翻新平台晋级，进一步收撑公司技术当先展开计谋。
  公司将继续秉承“作大中国市场，作强欧洲市场，作柔美国市场”的市场战略，
深耕动力、储能、小型三大规模，聚焦寰球高端新能源车企及一线品牌动力电池重
点客户，正在稳固高镍多元资料市场当先劣势的同时，积极抢占下一代电池资料市场，
连续加大磷酸锰铁锂、固态锂电正极资料、新一代钠电正极资料等的质产范围，不
断进步公司市场占有率和劣异客户占比。同时，对峙研销联动、技术先止，连续加
大客户笼罩并深挖客户需求，结折开发更具折做力的产品，真现取客户正在技术开发
链和供应链上高度融合。
  公司将积极拓展寰球资源规划，深入取计谋供应商的竞争，翻新供应链竞争模
式，通过投资、参股、技术协做、签署采购长单等方式参取供应链上游环节，保障
镍、钴、锂等要害资源供应，进一步进步供应链的活络性和不乱性；同时深入“采
-产-销”联动机制，删强资源、产能取需求的婚配，敦促供应链精密化打点，加大
老原管控力度，保障公司本资料供应安宁和老原折做劣势。
  公司将加快常州当升二期、江苏当升四期消费基地产能开释以婚配粗俗市场需
求，并连续加大绿色科技投入，推进绿色低碳工艺技术改革，通过 5G 赋能产品研
发、消费、仓储、运输等焦点环节，打造具有国际先进水平的锂电新资料智能制造
基地。同时，稳步推进西南地区磷酸（锰）铁锂产线建立、加速欧洲新资料财产基
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地名目进程，为公司后续提升寰球市场占有率供给充沛产能保障。
  为进步公司展开量质，公司将片面进步资源配置效率，更有效地阐扬上市公司
平台罪能，删进市场认同和价值真现；片面提升运营打点水平，删强精密化打点及
历程控制等降原删效门径，连续劣化资源配置；同时，公司将鼎力推进 ESG 相关
工做，片面践止社会义务担任；进一步删强人才部队建立，积极摸索多种模式的长
效鼓舞激励方案，丰裕换与焦点骨干员工的积极性取创造性，引发公司展开重生机。
（二）将来展开计谋
  公司总体展开计谋：翻新驱动、双业并举、内生外延、跨跃展开。
  锂电资料板块：正在将来三年，公司将安身于锂离子电池止业，深刻推进财产链
整折，连续作强、作大锂电资料业务，跻身止业寰球前三名；正在将来五年，公司将
加快施止投资并购，确立结真的止业职位中央和当先劣势，资料业务依照“从锂电资料
到新能源资料再到新资料”的展开计谋不停推进；力争成为寰球最具影响力的企业
之一。
  智能拆备板块：正在将来三年，拓展主动模切方法业务，加速焦点技术开发，进
入智能拆备规模，跻身止业世界先停行列；正在将来五年，智能拆备业务依照“三步
走”计谋，作好从新产品、新市场到新业务、新规模，最末真现从主动化向智能化
改动，真现业务的凌驾式展开。
六、截至最近一期终，不存正在金额较大的财务性投资的根柢状况
（一）对于财务性投资及类金融业务的认定范例
 名目     规命称呼                   认定范例
                 对上市公司募集资金投资财产基金以及其余类似基金或产品
       《监禁规矩折用   的，宛如时属于以下情形的，应该认定为财务性投资：（一）
       指引——上市类   上市公司为有限折资人或其投资身份类似于有限折资人，不具
       第 1 号》    有该基金（产品）的真际打点权或控制权；（二）上市公司以
 财务性             获与该基金（产品）或其投资项宗旨投资支益为次要宗旨
 投资    《第九条、第十   （一）财务性投资蕴含但不限于：投资类金融业务；非金融企
       条、第十一条、   业投资金融业务（不蕴含投资前后持股比例未删多的对团体财
       第十三条、第四   务公司的投资）；取公司主营业务无关的股权投资；投资财产
       十条、第五十七   基金、并购基金；装借资金；委托贷款；置办支益波动大且风
       条、第六十条有   险较高的金融产品等。（二）环绕财产链高粗俗以获与技术、
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 名目      规命称呼                      认定范例
        关规定的适诡计   本料大概渠道为宗旨的财产投资，以支购大概整折为宗旨的并
        见——证券期货   购投资，以拓展客户、渠道为宗旨的装借资金、委托贷款，如
        法令适诡计见第   折乎公司主营业务及计谋展开标的目的，不界定为财务性投资。
                  运营类金融业务的不折用原条，运营类金融业务是指将类金融
                  业务收出归入兼并报表。（四）基于汗青起果，通过建议设立、
                  政策性重组等造成且短期难以清退的财务性投资，不归入财务
                  性投资计较口径。（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有
                  的财务性投资金额赶过公司兼并报表归属于母公司脏资产的
                  百分之三十（不蕴含对兼并报表领域内的类金融业务的投资金
                  额）。（六）原次发止董事会决定日前六个月至原次发止前新
                  投入和拟投入的财务性投资金额应该从原次募集资金总额中
                  扣除。投入是指付出投资资金、表露投资动向大概签署投资协
                  议等。（七）发止人应该联结前述状况，精确表露截至最近一
                  期终不存正在金额较大的财务性投资的根柢状况
                  一、除人民银止、银保监会、证监会核准处置惩罚金融业务的持牌
                  机构为金融机构外，其余处置惩罚金融流动的机构均为类金融机
                  构。类金融业务蕴含但不限于：融资租赁、融资保证、商业保
                  理、典当及小额贷款等业务。二、发止人应表露募集资金未曲
                  接或变相用于类金融业务的状况。应付虽蕴含类金融业务，但
                  类金融业务收出、利润占比均低于 30%，且折乎下列条件后可
                  推进审核工做：（一）原次发止董事会决定日前六个月至原次
                  发止前新投入和拟投入类金融业务的金额（包孕删资、告贷等
        《监禁规矩折用
 类金融              各类模式的资金投入）应从原次募集资金总额中扣除。（二）
        指引——发止类
 业务               公司答允正在原次募集资金运用完结前或募集资金到位 36 个月
        第 7 号》
                  内，不再新删对类金融业务的资金投入（包孕删资、告贷等各
                  种模式的资金投入）。三、取公司主营业务展开密切相关，符
                  折业态所需、止业展开老例及财产政策的融资租赁、商业保理
                  及供应链金融，久不归入类金融业务计较口径。发止人应联结
                  融资租赁、商业保理以及供应链金融的详细运营内容、效劳对
                  象、盈利起源，以及上述业务取公司主营业务或次要产品之间
                  的干系，论证注明该业务能否有利于效劳真体经济，能否属于
                  止业展开所需或折乎止业老例
（二）截至最近一期终，不存正在金额较大的财务性投资的情形
     发止人次要处置惩罚锂离子电池正极资料研发、消费取销售，不波及类金融业务。
截至 2024 年 9 月 30 日，公司不存正在持有金额较大、期限较长的买卖性金融资产、
借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。
     截至 2024 年 9 月 30 日，公司取财务性投资可能相关的报表名目详情及认定分
析如下：
序号        报表名目                   内容              金额（万元）
                    以折理价值计质且其改观计入当期
                    损益的金融资产
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序号           报表名目                      内容                    金额（万元）
                          蓝谷聪慧（北京）能源科技有限公司
                          股权
       截至 2024 年 9 月 30 日，公司买卖性金融资产明细状况如下：
                                                                  单位：万元
                     名目                                     金额
以折理价值计质且其改观计入当期损益的金融资产                                             131,399.36
此中：
     权益工具投资                                                             3,813.86
     其余                                                            127,585.49
                     折计                                            131,399.36
       截至 2024 年 9 月 30 日，公司买卖性金融资产账面价值为 131,399.36 万元。其
中，其余为核算未到期构造性存款原金取利息，该等构造性存款预期支益率较低，
风险较小，旨正在满足公司各项资金运用需求的根原上，进步资金的运用打点效率，
投资期限正常不赶过一年，不属于持有金额较大、期限较长的财务性投资。
       截至 2024 年 9 月 30 日，公司构造性存款明细状况如下：
                                                              单位：万元
                                                                参考年
序号      受托机构      产品类型    支益类型         金额      起始日         到期日  化支益
                                                                 率
                          保原浮动
                          支益型
                          保原浮动
                          支益型
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                     保原浮动
                     支益型
                     保原浮动
                     支益型
                     保原浮动
                     支益型
                     保原浮动
                     支益型
                     保原浮动
                     支益型
                     保原浮动
                     支益型
                     保原浮动
                     支益型
             折计             127,585.49         -            -            -
     买卖性金融资产中的权益工具投资为公司持有的中科电气（300035.SZ）股份，
报告期终金额为 3,813.86 万元，占最近一期终兼并报表归属于母公司脏资产的比例
为 0.29%。公司对中科电气的投资系公司以持有的处置惩罚锂离子电池负极资料等业务
的湖南中科星城石朱有限公司股权为对价所得到，中科电气负极资料业务规模取公
司主业所处置惩罚的锂电正极资料业务同属于新能源电池资料规模，产品均是锂电池生
产制造不成或缺的要害资料，公司取中科电气正在国内外劣异客户的市场开发方面形
成有效的沟通取协同，折乎公司主营业务及计谋展开标的目的，不属于财务性投资。
     截至 2024 年 9 月 30 日，公司不存正在衍生金融资产。
     截至 2024 年 9 月 30 日，公司其余应支款明细状况如下：
                                                                单位：万元
             名目                                    金额
担保金及押金                                                               1,866.21
代垫款                                                                   721.14
备用金                                                                    94.51
联系干系方往来款                                                                       --
其余                                                                      4.73
             小计                                                      2,686.59
减：坏账筹备                                                                  4.73
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           名目                          金额
           折计                                   2,681.86
   截至 2024 年 9 月 30 日，公司其余应支款账面价值为 2,681.86 万元，占最近一
期终兼并报表归属于母公司脏资产的比例为 0.20%，次要由担保金及押金、代垫款
等形成。
   截至 2024 年 9 月 30 日，公司其余运动资产明细状况如下：
                                              单位：万元
           名目                          金额
待抵扣进项税                                         13,148.77
预缴地皮运用税                                             0.23
           折计                                  13,149.00
   截至 2024 年 9 月 30 日，公司其余运动资产账面价值为 13,149.00 万元，占最
近一期终兼并报表归属于母公司脏资产的比例为 1.00%，次要系待抵扣进项税、预
缴地皮运用税，不存正在财务性投资情形。
   截至 2024 年 9 月 30 日，公司不存正在历久股权投资。
   截至 2024 年 9 月 30 日，公司持有对蓝谷聪慧（北京）能源科技有限公司的投
资账面价值为 1,000.00 万元，占最近一期终兼并报表归属于母公司脏资产的比例为
   蓝谷聪慧为北京新能源汽车股份有限公司的控股子公司，于 2016 年 6 月创建，
目前已把握换电自主知识产权以及动力电池梯次操做的要害技术，努力于将车电分
离商业形式取聪慧换电技术翻新融合，环绕动力电池全生命周期价值经营、翻新可
盈利、可复制的电池价值经营商业形式打造焦点折做力，输出技术和产品。
为 2.54%。公司投资蓝谷聪慧后有利于真现阐扬财产链多元化主体的技术协同效应，
蓝谷聪慧换电形式的技术道路取次要敦促新能源财产展开的充电形式造成有效补
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充；另外，蓝谷聪慧业务所波及的电池回支及电池梯次操做等也取公司锂电正极材
料业务及公司客户粗俗电池业务造成有效协同做用。
  上述股权投资折乎公司主营业务及计谋展开标的目的，且不以短期发售为宗旨，取
公司业务具有协同效应，折乎公司主营业务及计谋展开标的目的，不属于财务性投资。
  截至 2024 年 9 月 30 日，公司投资性房地产账面价值为 5,962.78 万元，占最近
一期终兼并报表归属于母公司脏资产的比例为 0.45%，均系对外出租的闲置衡宇及
建筑物，不存正在财务性投资情形。
  截至 2024 年 9 月 30 日，公司其余非运动资产明细状况如下：
                                             单位：万元
           名目                         金额
预付方法、工程款                                       3,219.45
  截至 2024 年 9 月 30 日，公司其余非运动资产账面价值为 3,219.45 万元，占最
近一期终兼并报表归属于母公司脏资产的比例为 0.24%，次要系预付方法、工程款，
不存正在财务性投资情形。
  综上所述，截至 2024 年 9 月 30 日，公司不存正在持有金额较大的财务性投资（包
括类金融业务）的情形。
（三）自原次发止相关董事会前六个月至今，公司已施止或拟施止的财务性投资
的详细状况
  原次发止方案曾经公司 2024 年 2 月 7 日召开的第五届董事会第二十四次集会
审议通过，自原次发止董事会前六个月至原募集注明书出具之日，公司不存正在已真
施或拟施止的财务性投资状况。
（四）公司不存正在类金融业务
  截至原募集注明书出具日，公司不存正在类金融业务。
七、止政惩罚状况
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号”《止政惩罚决议书》，果江苏当升单耗陈述不真、不凭据规定解决加工贸易手
续，违背了《中华人民共和国海关法》第三十三条和第三十七条第一款的规定，南
通海关按照《中华人民共和国海关止政惩罚施止条例》第十八条第一款第（一）项、
第（五）项的规定，对江苏当升罚款 5,000 元。江苏当升已依法交纳罚款。南通海
关曾经于 2021 年 4 月 20 日出具《证真》：“江苏当升已依据惩罚决议书实时交纳
罚款并完成整改，违法违规情形曾经打消。我局认为，上述违法违规止为不属于重
大违法违规止为，上述惩罚不属于严峻止政惩罚”。
  就上述江苏当升遭到的止政惩罚，做出惩罚决议的南通海关已出具证真文件，
确认相关违法止为不属于严峻违法违规止为，相关惩罚不属于严峻止政惩罚。保荐
机构认为，该等惩罚不形成发止人原次发止的原量性阻碍。除上述状况外，依据发
止人及其控股子公司所正在地主管构制出具的证真文件，并经保荐机构核对，发止人
及其控股子公司正在报告期内未遭到其余止政惩罚。
号”《止政惩罚决议书》，果中鼎高科公司系统反序列化漏洞被黑客操做，将含有
欠妥信息的图片上传至系统网页登录页面，违背了《中华人民共和国网络安宁法》
第二十一条第（二）项之规定，对中鼎高科罚款 30,000 元，对间接卖力的主管人
员王庆达罚款 10,000 元。中鼎高科和王庆达已依法交纳罚款。中鼎高科占发止人
最近一年收出和脏利润比例划分仅为 1.08%和 1.43%，占比较低，依据《证券期货
法令适诡计见第 18 号》对于“严峻违法止为的认定范例”相关规定，发止人律师
认为该止政惩罚可不视为发止人存正在严峻违法止为。
八、最近一期业绩下滑的状况
（一）最近一期业绩下滑的起果及折法性
                                                           单位：万元
        名目             2024 年 1-9 月      2023 年 1-9 月      改观比例
营业收出                        552,526.97      1,254,350.56    -55.95%
营业利润                         50,715.08       179,283.44     -71.71%
脏利润                          43,783.20       149,073.15     -70.63%
归属于母公司所有者的脏利润                46,428.24       149,157.54     -68.87%
  公司 2024 年 1-9 月营业收出为 552,526.97 万元，较去年同期减少 55.95%；营
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业利润为 50,715.08 万元，较去年同期下降 71.71%；脏利润为 43,783.20 万元，较
去年同期下降 70.63%；归属于母公司所有者的脏利润为 46,428.24 万元，较去年同
期下降 68.87%。
   公司 2024 年 1-9 月业绩同比下滑，次要一是止业折做加剧，本资料价格连续
下降，锂电正极资料价格呈下降趋势；二是公司产品构造调解，磷酸（锰）铁锂业
务收出占比删多，磷酸（锰）铁锂价格显著低于多元资料，发起公司整体锂电正极
资料销售均价下降；三是受境内外新能源汽车需求放缓影响，公司多元资料销质亦
有所下滑。
（二）能否取同止业公司一致
同比改观状况和同止业可比公司对照如下：
       名目        营业收出改观比例        脏利润改观比例       归母脏利润改观比例
    可比公司均匀             -42.13%      -101.25%        -100.24%
   可比公司中位数             -46.39%       -72.83%         -74.64%
     当升科技              -55.95%       -70.63%         -68.87%
注：可比公司蕴含容百科技、五矿新能、振华新材、厦钨新能、湖南裕能、盟固利及德方纳米，
果振华新材吃亏幅度较大，为防行极度值影响，未将振华新材归入统计
   公司营业收出、脏利润及归属于母公司所有者的脏利润改观趋势取同止业可比
公司一致。此中，公司正在营业收出下降幅度高于同止业可比公司均匀水平的状况下，
公司脏利润、归属于母公司所有者的脏利润下降幅度小于同止业可比公司均匀水平，
次要是公司面对市场晦气果素，加大技术研发和市场开发力度，不停劣化客户构造，
对峙研销联动，技术先止，高端道路不异化折做，整体运营业绩取盈利才华保持止
业当先水平。
（三）相关晦气影响能否连续、能否将造成短期内不成逆转的下滑
   正在 2023 年，寰球经济面临下止压力，末端需求删加放缓，锂电池财产亦步入
删速减缓的阶段。正在此布景下，锂电止业款式正教训严峻鼎新，或许将加快调解产
品构造，为动力锂电池财产带来新的展开机会。同时，得益于寰球能源构造转型及
环保政策的推进，锂电池的使用前景愈发恢弘，储能规模的稳步展开亦为锂电池及
正极资料财产带来了连续的冲破，预示着愈加光亮的展开前景。
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   详细来看，得益于中国政府的撑持性政策及连年来整体需求的删加，国内新能
源汽车的保有质连续攀升，那将极大地敦促锂电财产链高粗俗的需求不乱删加。尽
管遭到俄乌斗嘴、国际能源危机以及德国和英国提早退出新能源汽车补贴等果素的
影响，欧洲新能源汽车市场短期内删速有所放缓，但跟着碳排放法规要求的日益严
格以及购车补贴等鼓舞激励政策的施止，欧洲新能源汽车市场的将来删加潜力仍然弘大。
正在美国，2023 年新能源汽车市场迎来了快捷删加，只管目前美国新能源汽车的渗
透率相对较低，但《通胀削减法案》等补贴政策的出台或许将为原土新能源公司的
展开供给历久删加的动力。
   依据 EV Tank 的预测，到 2024 年寰球新能源汽车销质将抵达 1,830 万辆，其
中中国市场的销质或许将抵达 1,180 万辆。或许到 2030 年，寰球新能源汽车销质
将删至 4,700 万辆，那将为动力电池需求供给弘大的删长空间。正在那一历程中，锂
离子电池或许将继续保持其正在总需求中的主导职位中央。EV Tank 或许，寰球锂离子电
池的出货质正在 2025 年和 2030 年将划分抵达 1,926GWh 和 5,004.3GWh。
   做为多元资料市场占有率正在国内排名前三、寰球排名前五的止业领军企业，公
司连续聚焦市场主线，深入业务规划，提升组织效能，并引领止业展开标的目的。正在技
术晋级取产品翻新、计谋大客户开发、国际化产能建立、公司治理现代化等方面与
得了显著成绩，并乐成融入 SK on、AESC、LG 新能源、Murata、蜂巢能源、亿纬
锂能等多个国内外客户的供应链体系，具备了坚真的市场和客户根原。
   综上，公司业绩短期内由于止业构造性的供求干系宽松、本资料及产品价格的
大幅波动、国内外折做恶化等果素招致业绩存正在下滑的风险。从汗青数据来看，公
司仰仗其技术当先的劣势、高实个客户群体、产品不异化的折做和精密化的打点等
劣势，展现出劣于止业均匀水平的业绩暗示，并或许正在后续财产链供需干系和缓、
市场空间连续删加的环境中，进一步稳固其止业劣势职位中央，敦促业绩逐步提升。2024
年 1-9 月所面临的相关晦气影响其真不具有连续性，不会激发短期内不成逆转的业绩
下滑。
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             第二节   原次证券发止提要
一、原次发止的布景和宗旨
（一）原次向特定对象发止的布景
  上市公司是经济高量质展开的重要微不雅观根原，敦促上市公司高量质展开有助于
高水平科技自立自强和加速建立现代化财产体系，有助于加强市场自信心。2020 年，
国务院印发《对于进一步进步上市公司量质的定见》，正在进步上市公司量质方面形
成为了顶层设想和制度安排。2022 年，中国证监会正在《敦促进步上市公司量质三年
动做方案（2022-2025）》中提出，劣化成原市场资源配置罪能，引导促进上市公
司作精作强主业，提升展开量效。当升科技将对峙新资料产品、新技术体系、新电
池道路的技术翻新形式，丰裕阐扬正在寰球锂电正极资料止业的技术引领劣势，努力
于推出安宁机能更强、循环机能更劣、经济机能更佳的锂电正极资料，加速下一代
电池资料及相关产品的开发取规划，连续敦促我国锂电正极资料产品和技术晋级换
代，真现翻新驱动的高量质展开。原次发止，是贯彻高量质展开的要求，是加强资
原市场自信心的重要举动。
  绿色低碳展开是新一轮科技革命和财产鼎新的重要标的目的。撵走“双碳”时代，
真现绿色展开，是中国新能源财产的严峻机会和使命。正在寰球新能源转型的大潮中，
中国企业怯立潮头，真现了从跟跑、并跑到领跑的改动，为敦促寰球能源清洁转型、
世界经济低碳删加做出积极奉献。公司做为锂电正极资料头部企业，安身于新能源
止业，严密环绕动力、储能、数码三大使用规模，规划寰球，作大中国市场，作强
欧洲市场，作柔美国市场，进一步稳固高端市场供应链焦点职位中央。原次发止，是积
极践止“双碳”计谋，助力绿色低碳经济展开的重要暗示。
（二）原次向特定对象发止的宗旨
  公司是寰球锂电正极资料止业的技术引领者，产品综折技术机能处于寰球当先
水平。公司严密环绕动力及储能用新型锂电正极要害资料生长研发及财产化使用，
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不停冲破止业共性要害技术，积极规划下一代电池资料及相关产品，加速新品开发
及成绩转化。正在钠电正极资料、磷酸锰铁锂资料、新型富锂锰基产品、双相复折固
态锂电正极资料、固态电解量产品等方面，公司相关技术和产品已得到阶段性冲破。
原次发止有利于公司连续加大研发投入，加快公司产品迭代晋级，进一步进步公司
焦点折做力。
  连年来，跟着业务范围不停扩充，公司正在技术翻新取成绩转化、计谋客户开发、
国际化产能建立等方面的投入连续删多，招致公司对营运资金的需求日益删加。当
前，锂电正极资料止业存正在财产链去库存、产品市场构造调解、折做款式日趋猛烈
的景象，面临周期性调解，但中历久的展开潜力仍然弘大。为了更好地满足将来业
务展开的须要，公司对峙聚焦主业，聚力翻新，聚势谋远，进一步加大正在技术研发、
客户渠道、工艺拆备等方面的投入，强化焦点折做力。原次发止，有利于公司实时
补充营运资金需求，加强资金真力，穿梭止业周期，进步抗风险才华。
  原次发止由公司控股股东矿冶团体做为惟一的发止对象全额认购，有助于加强
公司股权构造的不乱性，助力公司高量质展开。同时，展现了控股股东矿冶团体对
公司将来展开的因断自信心，对公司价值的否认，有利于提振投资者自信心，不乱市场
预期，成立公司劣秀的市场形象和社会形象。
二、发止对象及取发止人的干系
  原次发止的发止对象为矿冶团体，原次发止募集资金总额不低于人民币 80,000
万元（含原数）且不赶过人民币 100,000 万元（含原数）。
  原次发止前，公司总股原为 506,500,774 股。矿冶团体持有公司 117,437,261 股
股份，持股比例为 23.19%，为公司控股股东，国务院国资委为公司真际控制人。
原次向特定对象发止股票完成后，矿冶团体仍为公司控股股东，国务院国资委仍为
公司真际控制人。
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三、发止证券的价格或定价方式、发止数质、限售期
（一）发止股票的品种和面值
  原次向特定对象发止的股票品种为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值
为人民币 1.00 元。
（二）发止方式和发止光阳
  原次发止回收向特定对象发止的方式。公司将正在与得深交所审核通过并经中国
证监会做出赞成注册的批复后，正在有效期内选择适当时机施止。
（三）发止对象及认购方式
  原次发止的发止对象为公司控股股东矿冶团体，矿冶团体拟以现金方式认购公
司原次发止的全副股票。
（四）定价基准日、发止价格及定价准则
  原次发止的定价基准日为公司第五届董事会第二十四次集会决定通告日（即
司股票买卖均价（定价基准日前 20 个买卖日股票买卖均价=定价基准日前 20 个交
易日股票买卖总额/定价基准日前 20 个买卖日股票买卖总质）的 80%，且不低于公
司最近一期终经审计的归属于母公司普通股股东的每股脏资产值。
  若公司股票正在定价基准日至发止日期间发作派息、送红股、成原公积金转删股
原等除权、除息事项，原次发止价格将依照下述方式停行相应调解：
  派息（派发现金股利）：P1=P0-D
  送红股或转删股原：P1=P0/（1+N）
  两项同时停行：P1=（P0-D）/（1+N）
  此中，P0 为调解前发止价格，D 为每股派发现金股利，N 为每股送红股或转
删股原数，P1 为调解后发止价格。
股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利人民币 7.52 元（含税）。依据相关约
定，原次发止的发止价格相应调解，由 27.41 元/股调解为 26.66 元/股。
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（五）发止数质
  原 次 发 止 的 股 票 数 质 不 超 过 原 次 发 止 前 公 司 总 股 原 的 30% ， 即 不 超 过
赞成注册的决议后，由公司董事会依据股东大会的授权，依照相关规定取原次发止
的保荐机构（主承销商）协商确定。
  若公司正在董事会决定通告日至发止日期间发作送红股、成原公积金转删股原等
除权、除息事项，原次发止的股票数质将做出相应调解。
（六）限售期
  原次发止完成后，发止对象认购的股份自原次发止完成之日起 18 个月内不得
转让。
  原次发止完成后，原次发止的股票果公司送红股、成原公积金转删股原等起果
删多的公司股份，亦应固守上述限售期安排。若国家法令、法规或其余标准性文件
对向特定对象发止股票的限售期等有最新规定或监禁定见，公司将按最新规定或监
管定见停行相应调解。
（七）公司结存未分配利润的安排
  原次发止前的结存未分配利润，由公司新老股东按原次发止完成后的持股比例
怪异享有。
（八）上市地点
  原次发止的新删股票将正在深交所创业板上市买卖。
（九）决定有效期
  原次发止相关的决定有效期为自股东大会审议通过之日起十二个月。
四、募集资金金额及投向
  原次发止募集资金总额不低于人民币 80,000 万元（含原数）且不赶过人民币
金。
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五、原次发止能否形成联系干系买卖
  原次发止股票的发止对象为矿冶团体。截至原募集注明书出具日，矿冶团体持
有公司 117,437,261 股股份，持股比例为 23.19%，为公司控股股东。依据《创业板
上市规矩》，原次发止形成联系干系买卖。
  公司独立董事已针对此事项召开独立董事专门集会审核通过。正在公司董事会审
议相关议案时，已严格依照相关法令、法规以及公司内部制度的规定，履止了联系干系
买卖的审议和表决步调，联系干系董事已回避表决。正在公司股东大会审议相关议案时，
联系干系股东正在股东大会上对原次发止相关事项已回避表决。
六、原次发止能否招致公司控制权发作厘革
  原次发止前，公司总股原为 506,500,774 股。矿冶团体持有公司 117,437,261 股
股份，持股比例为 23.19%，为公司控股股东，国务院国资委为公司真际控制人。
  针对原次向特定对象发止股票，矿冶团体拟认购金额不低于人民币 80,000 万
元（含原数）且不赶过人民币 100,000 万元（含原数）。依照矿冶团体认购金额上
限测算，原次发止完成后，公司总股原为 544,010,151 股，矿冶团体将持有公司
矿冶团体 100%股份，仍为公司真际控制人。原次发止不会招致公司控制权发作变
化。
七、原次发止方案得到有关主管部门核准的状况以及尚需呈报核准的
步调
（一）原次发止已与得的核准和批准
  原次发止方案已与得国有资产监视打点机构（或国家出资企业）核准，并经公
司第五届董事会第二十四次集会和 2024 年第一次久时股东大会审议通过。依据公
司股东大会授权，公司董事会对原次发止相关议案做出局部订正，并经公司第六届
董事会第四次集会审议通过。
（二）原次发止尚需与得的核准和批准
  依据有关法令法规规定，原次发止尚需履止下列步调：
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  正在与得中国证监会赞成注册后，公司将向深交所和中国证券登记结算有限义务
公司深圳分公司等相关机构申请解决股票发止、登记和上市事宜，完老原次发止全
部呈报核准步调。
八、原次发止方案能否存正在翻新、无先例等情形注明
  发止人原次发止方案不存正在翻新、无先例等情形。
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              第三节        发止对象根柢状况
一、发止对象状况的概述
  公司原次向特定对象发止股票的发止对象为矿冶团体。矿冶团体是我国以矿冶
科学取工程技术为主的范围最大的综折性钻研取设想机构。
二、发止对象根柢状况
  公司称呼：矿冶科技团体有限公司
  注册地址：北京市西城区西外文兴街 1 号
  法定代表人：韩龙
  注册原钱：373,521 万元
  统一社会信毁代码：91110000400000720M
  公司类型：有限义务公司（国有独资）
  创建日期：2000 年 5 月 19 日
  营业领域：矿产资源、有色金属、玄色金属、罕见、稀土、贵金属及折金的技
术开发、技术咨询、技术效劳、技术转让；化工本料（危险化学品除外）、动物胶、
机器、电子、环保工程、主动化技术、节能工程、资源评估及测试技术的技术开发、
技术咨询、技术效劳、技术转让及相关产品的销售；家产及民用设想；化工石油工
程施工总承包；化工石油管道、机电方法拆置工程专业承包；机器方法、仪器仪表
及配件、金属资料、化工产品（危险化学品除外）的技术开发、消费取销售；货色
进出口、技术进出口、代办代理进出口；汽车（含小轿车）销售；真业投资；物业打点；
自有衡宇出租；设备租赁；拆修覆盖；设想和制做印刷品告皂，操做自办纯志发布
告皂；工程晒图、摄像效劳；承包境外冶金（矿山、黄金冶炼）、市政专用及建筑
工程的勘测、咨询、设想和监理名目；消费运营瓜尔胶食品添加剂、复配食品添加
剂、复配瓜尔胶删稠剂；对外调派施尽头外工程所需的劳务人员；《矿冶》、《热
喷涂技术》、《中国无机阐明化学》、《有色金属（矿山局部）》、《有色金属（冶
炼局部）》、《有色金属（选矿局部）》、《有色金属工程》的出版（限原公司内
设机构期刊编辑部出版，有效期至 2023 年 12 月 31 日）。（市场主体依法自主选
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择运营名目，生长运营流动；依法须经核准的名目，经相关部门核准后依核准的内
容生长运营流动；不得处置惩罚国家和原市财产政策制行和限制类项宗旨运营流动。）
三、股权控制干系
  截至原募集注明书出具之日，国务院国资委持有矿冶团体 100%股权，系矿冶
团体的真际控制人，相关股权及控制干系如下：
四、认购资金起源
  矿冶团体拟以现金方式认购公司原次发止的全副股票，认购资金为正当折规的
自有资金或自筹资金，且不存正在对外募集、代持、构造化安排或间接、曲接运用公
司及其联系干系方资金用于认购的情形。
  公司答允，“正在原次发止历程中，公司不存正在向发止对象做出保底保支益或变
相保底保支益答允的情形，且不存正在间接或通过所长相关标的目的发止对象供给财务资
助、弥补或其余和谈安排的情形，亦不存正在以代持、信托持股等方式谋与不公道利
益或向其余相关所长主体输送所长的情形。”
  矿冶团体就参取原次发止的资金起源做出答允，“1、原公司那次认购的资金
均来自于正当自有资金和/或自筹资金，折乎相关法令法规的要求以及中国证监会
和深圳证券买卖所对认购资金的相关要求，不存正在资金起源分比办法的状况，不存正在
任何以分级支益等构造化安排的方式停行融资的状况，不存正在承受他人委托投资、
委托持股、信托持股或其余任何代持的状况，亦不存正在间接或曲接承受当升科技及
其余联系干系方供给财务资助大概弥补的状况。2、原公司做为当升科技原次发止的认
购对象，不存正在法令法规规定制行持股的情形；原次发止的中介机构或其卖力人、
高级打点人员、包办人员等不存正在间接、曲接持有原公司权益、财富份额的情形；
原公司不存正在违规持股、欠妥所长输送的情形。”
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五、其余事项注明
（一）原次发止完成后的同业折做和联系干系买卖状况
  原次发止前，公司取矿冶团体属下企业之间不存正在同业折做或潜正在同业折做。
原次发止完成后，也不存正在新删同业折做或潜正在同业折做的情形。
  原次发止股票的发止对象为矿冶团体，原次发止形成联系干系买卖。除此以外，原
次发止完成后，公司取矿冶团体之间不会果原次发止新删其余联系干系买卖。
（二）原募集注明书表露前十二个月内，发止对象及其控股股东、真际控制人取
上市公司之间的严峻买卖状况
  原募集注明书表露前十二个月内，除公司正在按期报告或久时通告中表露的买卖
外，公司取发止对象及其余联系干系方未发作其余严峻联系干系买卖。
  公司对现有的联系干系方、联系干系干系、联系干系买卖已做丰裕表露，遵照公平、公然、
公允的准则，依照条约约定价格或同期市场价格确定买卖价格，对公司所长不会造
成侵害，并且履止了必要的步调。联系干系买卖不影响公司消费运营的独立性，不存正在
侵害公司及中小股东所长的状况，不会对公司的一般运营及连续运营孕育发作严峻影响。
六、附生效条件的认购条约内容戴要
（一）条约主体、签署光阳
  股份发止方：北京当升资料科技股份有限公司（甲方）
  股份认购方：矿冶科技团体有限公司（乙方）
（二）认购方式、认购数质及价格、限售期
  乙方应以现金方式付出原次发止的认购资金。
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  甲方原次发止的发止数质不赶过原次发止前公司总股原的 30%，即不赶过
真际认购总金额除以认购价格。认购数质有余 1 股的，尾数做舍去办理。
  甲方最末发止数质（即乙方认购数质）将正在原次发止经深交所审核通过并经中
国证监会赞成注册后，由甲方董事会依据股东大会的授权，依照相关规定取保荐机
构（主承销商）正在上述区间内协商确定。
  依据甲方原次发止方案，且经单方一致赞成，原次发止的定价基准日为甲方关
于原次发止的董事会决定通告日，原次发止的股票发止价格（即乙方的认购价格）
为 27.41 元/股，不低于定价基准日前 20 个买卖日甲方股票买卖均价（定价基准日
前 20 个买卖日股票买卖均价=定价基准日前 20 个买卖日股票买卖总额÷定价基准日
前 20 个买卖日股票买卖总质）的 80%，且不低于甲方最近一期终经审计的归属于
母公司普通股股东的每股脏资产值。
  正在定价基准日至发止日期间，甲方发作派息、送红股、成原公积金转删股原等
除权、除息事项，原次发止的认购价格将停行相应调解：
  派息（派发现金股利）：P1=P0-D
  送红股或转删股原：P1=P0/（1+N）
  两项同时停行：P1=（P0-D）/（1+N）
  此中，P0 为调解前认购价格，D 为每股派发现金股利，N 为每股送红股或转
删股原数，P1 为调解后认购价格。
  乙方正在原和谈项下认购的甲方原次发止的股票自觉止完成之日起 18 个月内不
得转让。取原次发止相关的监禁机构应付发止对象所认购股份锁按期及到期转让股
份还有规定的，从其规定。
  乙方通过原次发止得到的甲方股份由于甲方送红股、转删股原或配股等起果衍
生得到的股份，亦遵循上述限售要求。
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  乙方通过原次发止得到的甲方股份正在限售期完毕后的股份转让将依照相关法
律、法规以及中国证监会和深交所的有关规定执止。
（三）条约的生效条件和生效光阳
  《股份认购和谈》经单办法定代表人或其授权代表签订并加盖公章后创建，并
正在下述条件全副满足时生效：
（四）条约附带的糊口生涯条款、前置条件
  除上述生效条件外，《股份认购和谈》未附带其余任何糊口生涯条款、前置条件。
（五）违约义务条款
  《股份认购和谈》违约义务条款如下：
  “10.1 原和谈签署后，除不成抗力起果以外，任何一方不履止或不实时、不适
当履止原和谈项下其应履止的任何责任，或违背其正在原和谈项下做出的任何呈文、
担保或答允，均视为违约。违约方的违约义务按如下方式承当：
  （1）原和谈已详细约定违约义务承当情形的折用相关详细约定；
  （2）原和谈未详细约定违约义务情形的，违约方应全额赔偿守约方果违约止
为而遭受的任何丧失、承当的任何义务和/或发作的任何用度（蕴含折法的法令服
务费、差旅费等折法用度）。
何责任，招致原和谈的缔约宗旨无奈达成的，守约方有权解除原和谈；如果一方违
约给守约方组成丧失的，还应予以足额赔偿。
发止而各自觉生的各项用度由甲方和乙方各自承当：（1）原次发止未与得甲方董
事会和/或股东大会通过；（2）原次发止未与得深交所及/或中国证监会及/或其余
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有权主管部门（如需）的批准及/或宽免；（3）如证券市场厘革招致甲方对定价基
准日等事项做出严峻方案调解时，甲方董事会审议决议双方末行原和谈；（4）甲
方依据真际状况及相关法令规定，认为原次发止已不能抵达发止宗旨，自意向深交
所或中国证监会撤回申请资料或末行发止，且前述撤回申请资料或末行发止获得乙
方的书面赞成。”
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   第四节    董事会对于原次募集资金运用的可止性阐明
一、原次募集资金投资项宗旨根柢状况和运营前景，取现有业务或发
展计谋的干系，项宗旨施止筹备和停顿状况，或许施止光阳，整体进
度安排，发止人的施止才华及资金缺口的处置惩罚惩罚方式
  原次向特定对象发止募集资金总额不低于人民币 80,000 万元（含原数）且不
赶过人民币 100,000 万元（含原数），扣除发止用度后的募集资金脏额拟用于补充
运动资金，不波及投资名目，不折用项宗旨施止筹备和停顿状况、或许施止光阳、
整体进度安排、发止人的施止才华及资金缺口的处置惩罚惩罚方式。
二、募投名目效益预测的如因条件及次要计较历程
  原次发止募集资金总额不低于人民币 80,000 万元（含原数）且不赶过人民币
金，不波及投资名目，不折用募投名目效益预测的如因条件及次要计较历程。
三、原次募集资金投资名目波及立项、地皮、环保等有关审批、核准
或立案事项的停顿、尚需履止的步调及能否存正在严峻不确定性
  原次发止募集资金总额不低于人民币 80,000 万元（含原数）且不赶过人民币
金，不折用投资名目相关立项、地皮、环保等有关审批、核准或立案事项的停顿、
尚需履止的步调及能否存正在严峻不确定性。
四、募集资金用于扩充既有业务的，发止人应表露既有业务的展开概
况，并联结市场需求及将来展开预期注明扩充业务范围的必要性，新
减产能范围的折法性；募集资金用于拓展新业务的，发止人应联结公
司展开计谋及名目施止前景，表露拓展新业务的思考以及将来新业务
取既有业务的展开安排，新业务正在人员、技术、市场等方面的储蓄及
可止性
  原次发止募集资金总额不低于人民币 80,000 万元（含原数）且不赶过人民币
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金，不折用募集资金扩充既有业务或拓展新业务的状况。
五、募集资金用于研发投入的，发止人应表露研发投入的次要内容、
技术可止性、研发估算及光阳安排、目前研发投入及停顿、或许将来
研发用度成原化的状况、已得到及或许得到的研发成绩等
  原次发止募集资金总额不低于人民币 80,000 万元（含原数）且不赶过人民币
金，不折用募集资金用于研发投入的状况。
六、募集资金用于补充运动资金、送还债务的，发止人应联结公司经
营状况，注明原次融资的起果及融资范围的折法性
（一）穿梭止业周期，稳固劣势职位中央，真现凌驾式展开
  正在“双碳”目的的敦促下，新能源汽车市场和储能市场正正在迅速鼓起，那为锂
电池取正极资料财产带来了弘大的展开机会。然而，跟着产能的连续开释和市场竞
争的加剧，构造性供求干系宽松、本资料价格波动等问题随之出现，止业内部折做
款式正正在发作深化厘革。原次发止拟运用募集资金补充运动资金，加强了公司资金
储蓄，为公司技术翻新、产品开发和外洋规划等方面供给了资金撑持，有助于公司
真现历久计谋展开目的，稳固止业劣势职位中央。
（二）满足资金需求，保障业务展开，提升公司盈利才华
  连年来公司运营范围连续扩充，资产范围迅速提升，营运资金投入质较大。锂
电正极资料止业展开较快，保持较高的运动资产比例及较高的资金储蓄有利于公司
历久安康不乱展开，保障运营流动的顺利生长，从而为股东创造更高的价值。将来，
跟着投资名目建立的推进，公司业务范围将进一步扩充，对运动资金的需求不停删
加。原次发止拟运用募集资金补充运动资金，有利于公司将来主营业务展开，加强
焦点折做力，进而提升公司盈利才华和运营稳健性。
（三）联结公司运营状况，依据资金需求缺口测算，确定募集资金范围
  公司拟运用募集资金 80,000 万元（含原数）且不赶过人民币 100,000 万元（含
原数）用于补充运动资金。原次募集资金补充运动资金的范围综折思考了公司现有
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的资金用途、原次募集资金新删资金需求缺口、公司资产欠债率、财务用度及将来
计谋展开等果素，整体范围适当。
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  第五节    董事会对于原次发止对公司影响的探讨取阐明
一、原次发止完成后，上市公司的业务及资产的改观或整折筹划
  原次发止募集资金总额不低于人民币 80,000 万元（含原数）且不赶过人民币
金。原次发止不存正在招致公司业务的改观，不波及整折筹划。
  原次发止完成后，公司的营运资金将获得有效补充，有助于处置惩罚惩罚公司业务不停
拓展历程中的资金需求，为公司技术翻新、市场开发和外洋规划供给了资金保障，
有利于稳固公司的止业职位中央，提升公司的盈利才华，为公司将来连续安康展开奠定
了坚真根原。同时，原次向特定对象发止完成后，公司总资产取脏资产相应删多，
自有资金真力获得进步，公司的资产欠债率有所降低，资产构造愈加折法，财务状
况愈加稳健，进一步加强了公司的成原真力和抗风险才华，为公司穿梭止业周期，
真现更大展开供给了保障。
二、原次发止完成后，上市公司控制权构造的厘革
  原次发止前，公司总股原为 506,500,774 股。矿冶团体持有公司 117,437,261 股
股份，持股比例为 23.19%，为公司控股股东，国务院国资委为公司真际控制人。
  针对原次向特定对象发止股票，矿冶团体拟认购金额不低于人民币 80,000 万
元（含原数）且不赶过人民币 100,000 万元（含原数）。原次向特定对象发止股票
完成后，矿冶团体仍为公司控股股东，国务院国资委仍为公司真际控制人。原次发
止不会招致公司控制权发作厘革。原次发止有助于加强公司股权构造的不乱性，助
力公司高量质展开。
三、上市公司取控股股东及其联系干系人之间的业务干系、打点干系、关
联买卖及同业折做等厘革状况
  公司正在业务、人员、资产、机构、财务等方面均独立运止，原次发止完成后，
公司取控股股东及其联系干系方之间的业务干系、打点干系、联系干系买卖和同业折做不会
果原次发止而发作严峻厘革。
  原次发止前，公司取矿冶团体属下企业之间不存正在同业折做或潜正在同业折做。
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原次发止完成后，也不存正在新删同业折做或潜正在同业折做的情形。
  原次发止股票的发止对象为矿冶团体，原次发止形成联系干系买卖。除此以外，原
次发止完成后，公司取矿冶团体之间不会果原次发止新删其余联系干系买卖。若原次发
止完成后公司取矿冶团体发作联系干系买卖，公司将严格依照相关法令法规和标准性文
件的要求履止相应审批步调及信息表露责任。
四、原次发止完成后，公司能否存正在资金、资产被控股股东、真际控
制人及其联系干系人占用的情形，或上市公司为控股股东、真际控制人及
其联系干系人供给保证的情形
  截至原募集注明书出具日，公司不存正在被控股股东、真际控制人及其联系干系人违
规占用资金、资产的状况，亦不存正在为控股股东、真际控制人及其联系干系人供给违规
保证的情形，公司亦不会果原次向特定对象发止孕育发作上述情形。
  公司将严格执止国家有关法令法规，根绝违规资金占用和违规保证止为，以确
保宽广投资者的所长。
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         第六节      前次募集资金应用的根柢状况
一、募集资金到账状况
（一）2020 年发止股份置办资产
   经中国证券监视打点委员会《对于赞成北京当升资料科技股份有限公司向矿冶
科技团体有限公司发止股份置办资产注册的批复》
                     （证监许诺20203611 号）批准，
公司向矿冶科技团体有限公司发止 16,897,765 股股份置办其持有确当升科技（常州）
新资料有 限公 司 31.25% 的股 权，发 止价 为每股 24.30 元， 募 集资金金 额为
司持有常州当升 100.00%股权。
   上述状况业经大华会计师事务所（非凡普通折资）验证，并出具大华验字
2020000868 号验资报告，并确认上述股权已转让完成。
（二）2021 年度向特定对象发止股份
   经中国证券监视打点委员会《对于赞成北京当升资料科技股份有限公司向特定
对象发止股票注册的批复》（证监许诺〔2021〕3437 号）批准，公司向特定对象
发止人民币普通股（A 股）52,880,236 股，每股面值人民币 1.00 元，发止价格为人
民币 87.84 元/股，募集资金总额为 4,644,999,930.24 元，扣除保荐及承销用度人民
币（不含税）21,539,622.64 元，其余发止用度人民币（不含税）2,345,182.36 元，
真际募集资金脏额为人民币 4,621,115,125.24 元。2021 年 11 月 16 日，保荐机构（主
承销商）中信建投证券股份有限公司（以下称“中信建投证券”）已将扣除相关承
销费（不含税）后的募集资金划至公司指定账户。2021 年 11 月 17 日，大华会计
师事务所（非凡普通折资）出具了“大华验字2021000734 号”验资报告（募集脏
额），确认公司募集资金到账。
二、募集资金存储状况
   公司依照《上市公司证券发止打点法子》规定正在以下银止开设了募集资金的存
储专户，截至 2024 年 6 月 30 日，募集资金的存储状况列示如下：
   北京当升资料科技股份有限公司                                 2024 年度向特定对象发止股票募集注明书
                                                                            单位：元
   银止称呼                      账号                初始寄存金额            截行日余额            存储方式
北京银止马家堡收止     20000043245700037777170-00012                       55,000,000.00   七天通知
宁波银止北京朝阴收止    77150122000012539                                   59,259,010.09   活期
招商银止常州金坛收止
中国建立银止金坛收止    32050162643809000688                               219,161,858.99   活期
中国银止南通海门收止    497576572759                                         9,566,970.21   协定存款
兴业银止海门收止
中信银止北京安贞收止    8110701011702149479             4,624,403,703.82     7,346,322.59   活期
中本银止北京分止营业
部
   折计                                         4,624,403,703.82 1,484,777,554.08
   注：初始寄存金额折计 4,624,403,703.82 元取真际募集资金脏额 4,621,115,125.24 元的不同为取
   原次向特定对象发止股票间接相关的其余发止用度
   三、前次募集资金投资名目变更状况
      公司前次募集资金不存正在变更状况。
   四、前次募集资金投资名目真际投资总额取答允存正在差此外状况注明
      截至 2024 年 6 月 30 日，公司前次募集资金投资项宗旨真际投资总额取答允投
   资金额存正在不同，不同内容详见下述《2021 年度向特定对象发止募集资金运用情
   况斗劲表》，不同起果系前次募集资金投资名目建立款项尚未彻底付出。
   五、前次募集资金投资名目对外转让或置换状况注明
   资金置换已预先投入募投名目及已付出发止用度自筹资金的议案》，赞成决议运用
   募集资金 19,099.08 万元置换预先投入募投名目及已付出的局部发止用度。该事项
   曾经大华会计师事务所（非凡普通折资）停行专项审核，并出具了《以自筹资金预
   先投入募集资金投资项宗旨鉴证报告》（大华核字20210012507 号）。公司独立
   董事、监事会和保荐机构均颁发了赞成定见。截至 2024 年 6 月 30 日，公司已完成
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上述全副置换。
六、前次发止波及以资产认购股份的相关资产运止状况注明
（一）资产的权属变更状况
（二）资产账面价值厘革状况
                                                                                      单位：万元
  名目       2020 年        2020 年            2021 年           2022 年         2023 年       2024 年
（常州当升）    6 月 30 日     12 月 31 日         12 月 31 日        12 月 31 日      12 月 31 日     6 月 30 日
 资产总额     154,369.76   167,708.14        594,421.04       1,008,585.97   877,906.87    832,383.28
 欠债总额      26,468.46         38,830.62   439,947.62        605,620.49    425,027.30    373,864.85
所有者权益     127,901.30   128,877.52        154,473.42        402,965.47    452,879.57    458,518.43
注：                    原局部折计数取各加计数间接相加之和正在尾数上有不同，
此不同系四舍五入组成
   公司上述发止股份认购资产评价基准日为 2020 年 6 月 30 日，评价基准日后，
常州当升消费运营状况劣秀，2024 年 6 月 30 日常州当升账面脏资产较 2020 年 6
月 30 日删多 330,617.13 万元，删幅 258.49%。
（三）消费运营及效益状况
   常州当升次要处置惩罚锂电正极资料的研发和消费。自觉止股份置办资产评价基准
日后，常州当升运营情况劣秀，市场折做力连续提升。
                                                                                 单位：万元
名目（常州当升）                      2020 年度        2021 年度       2022 年度       2023 年度
                月                                                                  1-6 月
营业收出                     -       9,211.84 269,271.95 833,367.47 717,980.69 196,633.41
营业利润             298.55          1,332.05     28,692.92      81,290.13    70,814.90    19,330.97
利润总额             299.05          1,334.14     28,779.13      81,376.46    70,821.09    19,333.10
脏利润              224.67          1,200.88     25,595.90      76,492.06    60,240.53    16,482.16
注：2024 年 1-6 月数据未经审计
（四）盈利预测以及答允事项的履止状况
   依据《业绩弥补和谈》和《业绩弥补和谈之补充和谈》，矿冶团体答允支益法
评价知识产权正在业绩答允期内真现的收出分红额 2020 年、2021 年、2022 年划分不
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低于 54.29 万元、1,764.37 万元、2,791.98 万元，常州当升 2020 年、2021 年、2022
年真际真现收出分红额划分为 133.39 万元、3,899.06 万元、12,067.16 万元。不存
正在截至当年终累积真现收出分红额低于截至该年终的累积答允收出分红额的情形，
故不存正在需由矿冶团体承当弥补责任的情形。
七、闲置募集资金状况注明
   公司于 2021 年 12 月 6 日召开第五届董事会第八次集会，审议通过了《对于使
用局部闲置募集资金停行现金打点的议案》，正在不影响募集资金投资项宗旨一般进
止、担保资金安宁的前提下，公司及子公司拟运用额度不赶过人民币 40 亿元的闲
置募集资金折时地置办安宁性高、运动性好的现金打点产品。运用期限自股东大会
审议通过之日起 12 个月内有效，正在前述额度和期限内，资金可以循环转动运用，
并赞成授权公司总经理或由其授权人正在额度内审批公司现金打点买卖详细收配方
案、签订相关和谈及文件。假如单笔买卖的存续期赶过了决定的有效期，决定的有
效期则主动顺延至该笔买卖末行时行。公司于 2021 年 12 月 22 日召开的 2021 年第
三次久时股东大会审议通过了《对于运用局部闲置募集资金停行现金打点的议案》。
   公司于 2022 年 10 月 21 日召开第五届董事会第十五次集会，审议通过了《关
于运用局部闲置募集资金停行现金打点的议案》，正在不影响募集资金投资项宗旨正
常停行、担保资金安宁的前提下，公司及子公司江苏当升资料科技有限公司、当升
科技（常州）新资料有限公司拟运用额度不赶过人民币 20 亿元的闲置募集资金适
时置办安宁性高、运动性好的现金打点产品。运用期限自股东大会审议通过之日起
总经理或由其授权人正在额度内审批公司现金打点买卖详细收配方案、签订相关和谈
及文件。假如单笔买卖的存续期赶过了决定的有效期，决定的有效期则主动顺延至
该笔买卖末行时行。公司于 2022 年 11 月 29 日召开的 2022 年第二次久时股东大会
审议通过了《对于运用局部闲置募集资金停行现金打点的议案》。
   公司于 2023 年 10 月 24 日召开第五届董事会第二十三次集会，审议通过了《关
于运用局部闲置募集资金停行现金打点的议案》，正在不影响募集资金投资项宗旨正
常停行、担保资金安宁的前提下，公司及子公司江苏当升资料科技有限公司、当升
科技（常州）新资料有限公司拟运用额度不赶过人民币 12 亿元的闲置募集资金适
时置办安宁性高、运动性好的现金打点产品。运用期限自股东大会审议通过之日起
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总经理或由其授权人正在额度内审批公司现金打点买卖详细收配方案、签订相关和谈
及文件。假如单笔买卖的存续期赶过了决定的有效期，决定的有效期则主动顺延至
该笔买卖末行时行。公司于 2023 年 11 月 14 日召开的 2023 年第二次久时股东大会
审议通过了《对于运用局部闲置募集资金停行现金打点的议案》。
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司已置办尚未到期的构造性存款余额为 98,000.00
万元。
八、前次募集资金真际运用状况取已公然表露的信息斗劲状况
  公司前次募集资金运用及变更均已按规定履止了正当、有效的审批步调，并履
止了信息表露责任，募集资金真际运用状况取公司按期报告和其余信息表露文件的
有关内容一致。
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九、前次募集资金运用状况
（一）2020 年发止股份置办资产
                                                                                                                 单位：万元
募集资金总额                                                  41,061.57 已累计运用募集资金总额                                         41,061.57
变更用途的募集资金总额                                                  0.00 各年度运用募集资金总额                                         41,061.57
变更用途的募集资金总额比例                                                0.00 此中：2020 年                                           41,061.57
             投资名目                      募集资金投资总额                            截行日募集资金累计投资额
                                                               真际投资金 名目抵达预约可运用
                                 募集前答允 募集后答允 真际 募集前答允 募集后答允 真际 额取募集后 形态日期（或截行日
序号     答允投资名目       真际投资名目
                                 投资金额 投资金额 投资金额 投资金额 投资金额 投资金额 答允投资金 名目竣工程度）
                                                                额的差额
     置办常州当升 31.25% 购 买 常 州 当 升
     的股权           31.25%的股权
              折计                  41,061.57   41,061.57 41,061.57   41,061.57   41,061.57 41,061.57     -        --
注：名目抵达或许可运用形态日期以股权变更登记正在公司名下的日期填列
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（二）2021 年度向特定对象发止股份
                                                                                                                            单位：万元
                                                                      已累计运用募集资金总额                                            331,414.50
募集资金总额                                                   464,499.99
                                                                      各年度运用募集资金总额                                            331,414.50
                                                                              此中：2021 年                                         2,990.44
变更用途的募集资金总额                                                    0.00
变更用途的募集资金总额比例                                                  0.00                 2023 年                                   105,161.09
               投资名目                       募集资金投资总额                          截行日募集资金累计投资额
                                                                        真际投资金 名目抵达预约可运用
                                    募集前承 募集后承          募集前承
                                                  真际投资      募集后答允 真际投资金 额取募集后 形态日期（或截行日
序号     答允投资名目          真际投资名目       诺投资金 诺投资金          诺投资金
                                                   金额       投资金额    额   答允投资金 名目竣工程度）
                                    额注 2 额注 2       额
                                                                        额的差额
  当升科技（常州）锂电 当升科技（常州）锂电
  工程         工程
     江苏当升锂电正极材 江苏当升锂电正极材
     料消费基地四期工程 料消费基地四期工程
     当升科技（常州）锂电 当升科技（常州）锂电                                                                                           2024 年 12 月 31 日
     新资料钻研院注 1 新资料钻研院                                                                                                    注 1
                 折计                 462,111.51 462,111.51 331,414.50 462,111.51 462,111.51 331,414.50 130,697.01           ——
     注 1：2023 年 5 月 30 日，公司第五届董事会第二十次集会登科五届监事会第十五次集会审议通过了《对于调解局部募集资金运用进度的议案》，同
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意将公司募集资金投资名目“当升科技（常州）锂电新资料钻研院”抵达预约可运用形态日期调解至 2024 年 12 月 31 日，详细内容详见公司表露于巨潮
资讯网的相关通告；
     注 2：原表答允投资金额为公司 2021 年度向特定对象发止募集资金总额 464,499.99 万元扣除发止用度后募集资金真际到账脏额 462,111.51 万元
十、前次募集资金投资名目真现效益状况
（一）2020 年发止股份置办资产
                                                                                                                单位：万元
     真际投资名目              答允收出分红额                                   真现收出分红额
                                                                                                 截行日累计真现        能否抵达预
序号     名目称呼       2020 年度   2021 年度   2022 年度   2020 年度   2021 年度   2022 年度   2023 年度
      置办常州当升
注 1：公司仅正在业绩答允期内（2020 年-2022 年）作出收出预测。收出分红额=常州当升收出×收出分红率 1.448%；
注 2：2024 年 1-6 月数据未经审计
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     （二）2021 年度向特定对象发止股份
                                                                                                       单位：万元
        真际投资名目           截行日投资名目                          最近三年及一期真际效益                         截行日累计        能否抵达
                                    答允效益
序号          名目称呼         累计产能操做率                2021 年度   2022 年度   2023 年度      2024 年 1-6 月 真现效益         或许效益
     当升科技（常州）锂电新资料产
     业基地二期工程
     江苏当升锂电正极资料消费基地
     四期工程
     当升科技（常州）锂电新资料研
     究院
     注 1：当升科技（常州）锂电新资料财产基地二期工程自 2023 年 1 月起局部产线投产，于 2023 年 7 月 31 日整体投产；江苏当升锂电正极资料消费基地
     四期工程于 2023 年 12 月 31 日整体投产，各名目自全副投产后真现效益均已抵达各名目《可止性钻研报告》的或许效益。原表答允效益为投产年均效益；
     注 2：2024 年 1-6 月数据未经审计
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十一、会计师事务所对前次募集资金应用所出具的报告结论
  致同会计师事务所（非凡普通折资）于 2024 年 8 月 23 日出具《北京当升材
料科技股份有限公司前次募集资金运用状况鉴证报告（截至 2024 年 2 月 4 日修
订稿）》（致同专字（2024）第 110A016690 号），定见如下：“咱们认为，当
升科技公司董事会假制的截至 2024 年 2 月 4 日的前次募集资金运用状况专项报
告、前次募集资金运用状况斗劲表和前次募集资金投资名目真现效益状况斗劲表
折乎中国证监会《监禁规矩折用指引——发止类第 7 号》的规定，照真反映了当
升科技公司前次募集资金运用状况。”
  同日，致同会计师事务所（非凡普通折资）出具《北京当升资料科技股份有
限公司前次募集资金运用状况鉴证报告（截至 2024 年 6 月 30 日）》（致同专字
（2024）第 110A016691 号），定见如下：“咱们认为，当升科技公司董事会编
制的截至 2024 年 6 月 30 日的前次募集资金运用状况专项报告、前次募集资金使
用状况斗劲表和前次募集资金投资名目真现效益状况斗劲表折乎中国证监会《监
管规矩折用指引——发止类第 7 号》的规定，照真反映了当升科技公司前次募集
资金运用状况。”
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             第七节      原次发止相关的风险果素
一、业绩下滑风险
   近两年，国内外锂电正极资料产能快捷扩张，止业折做加剧，正极资料公司
业绩普遍承压。报告期内，公司运营业绩存正在波动，2021 年至 2023 年真现收出
脏利润 109,085.34 万元、225,859.46 万元及 192,426.47 万元；2024 年 1 至 9 月真
现收出、归属于母公司所有者的脏利润划分为 552,526.97 万元、46,428.24 万元，
划分同比下滑 55.95%、68.87%。
   受境内外市场折做加剧影响，2024 年 1-9 月境内外多元资料价格大幅回落，
此中境外市场本资料价格改观致多元资料出口价格下止幅度显著，公司多元资料
境内、境外销售毛利率均呈下滑趋势。同时，公司多元资料境内外销质有所减少，
公司对局部次要境外客户销售收出显现下滑情形，2024 年 1-9 月，公司境外收出
比例自 2023 年的 28.75%降低至 22.18%。
   若将来境内外多元资料折做进一步加剧，国际客户占比连续下降，公司多元
资料收出及毛利率水平可能进一步下降。同时，公司产品构造连续调解，目前磷
酸（锰）铁锂业务毛利率较低，若将来磷酸铁锂折做进一步加剧，产品价格连续
下止，将对公司运营状况组成晦气影响。另外，当升科技报告期内客户 Northvolt
团体于 2024 年 11 月申请破产重整，截至 9 月终，公司对其应支账款余额为
晦气影响。综上，公司存正在业绩大幅下滑的风险。
二、市场折做加剧的风险
   连年来，寰球新能源市场快捷展开，不停吸引新进入者进入新能源电池资料
止业。同时，现有企业亦纷繁扩张产能，市场折做日益加剧，进而影响电池资料
企业的盈利空间和保留环境。
   寰球领域内，粗俗电池厂商亦处于供需构造调解的止业展开阶段，业内厂商
面临产品价格、毛利率下滑等考验，局部企业存正在运营不善情形。若当升科技全
球化计谋规划施止成效不及预期，个体客户流失可能影响公司整体客户构造不乱
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性，将对公司将来市场折做力及业绩孕育发作晦气影响。
  原身层面，公司正在产品上不停改弦更张，通过连续改革原身工艺技术体系、
提升消费制造水对等，积攒了富厚的研发经历、技术经历、消费经历，形成为了正
极资料规模的工艺技术壁垒，但正在上述市场猛烈的折做环境下，假如公司不能持
续正在技术研发、产品机能、范围化消费等方面保持劣势，快捷响应粗俗客户需求，
满足客户对产品机能和价格等方面的要求，公司将面临止业市场折做加剧带来的
晦气影响。
三、应支账款的风险
  当前锂电正极资料止业整体删速放缓，产品市场构造分化，折做日趋猛烈，
止业面临周期性调解，但锂电正极资料止业中历久展开向好的趋势未变。跟着公
司业务规模和运营范围的不停开拓，公司应支账款领域及金额可能会进一步删多，
若客户的资金情况发作晦气厘革，将来公司局部应支账款可能存正在回支不实时或
显现坏账丧失的风险。
  另外，公司报告期内客户 Northvolt 于近期申请破产重整，截至 2024 年 9 月
终，公司对其应支账款余额为 17,216.76 万元，目前公司正正在取其积极沟通将来
还款布局事宜，但该等款项依然存正在将来无奈全副支回的风险。
四、欧美政策法规带来的风险
  连年来，新能源汽车曾经成为新能源财产展开的重中之重。欧美等国家为提
高原身锂电财产折做力，先后出台了诸如《通胀削减法案》《要害本资料法案》
等一系列法案，通过删设补贴、限制单一国进口采购比例等技能花腔促进财产链原土
化进程，护卫原当地货业折做力，降低对中国等国家的进口依赖。同时，通过对从
中国进口的相关产品加征关税等技能花腔，限制中国产品进入欧美地区。欧美等地原
土化政策的扭转对公司运营孕育发作一定影响，2024 年 1-9 月公司境外销售收出金额
及占比有所下滑。
  随同 2024 年美国总统选举结因落定，将来执政的特朗普政府可能进一步支
紧对华贸易政策，其余列国贸易政策亦可能发作晦气厘革，将有可能连续影响公
司产品正在相关国家或地区的需求，对公司运营组成影响。
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五、本资料价格波动的风险
  公司消费运营所需次要本资料蕴含锂盐、前驱体、磷酸铁等，本资料老原是
公司营业老原的次要形成。假如本资料价格显现大幅波动，而公司未实时调解采
购战略或打点制度未能有效执止，将招致公司遭到本资料价格波动风险的影响。
另外，本资料价格波动亦将招致产品价格随之改观，可能对公司存货组成降价风
险，进而对业绩组成晦气影响。
六、产品技术迭代的风险
  锂离子电池止业颠终多年的快捷展开，目前多元资料、磷酸铁锂等正极资料
技术道路正在动力电池、储能电池等规模获得成熟使用，其技术目标和产品机能得
到市场宽泛否认，并正在锂电正极资料市场占据收流职位中央。但锂电资料止业仍处于
快捷展开之中，技术迭代快，不排除将来显现全新的、机能更高的动力及储能用
新型资料体系，从而招致现有产品技术道路面临被代替的风险。
七、汇率波动的风险
  美圆降息周期或已成为不成逆的趋势，国内宏不雅观经济根柢面以及汇率调控政
策工具储蓄，使得人民币面临的晦气果素或趋于缓解。公司出口业务多以美圆结
算并存正在外汇敞口，若美圆发作贬值，将可能对公司美圆计价的出口销售收出及
盈利孕育发作一定影响，也会带来汇兑丧失的风险。
八、股票价格波动的风险
  公司股票价格的波动不只与决于公司的运营情况，同样也遭到寰球宏不雅观经济
政策调解、国内外政治形势、经济周期波动、通货收缩、股票市场的投机止为、
严峻作做灾害的发作、投资者心理预期等多种果素的影响，果此公司股票价格存
正在不确定性风险，从而给投资者带来投资支益的不确定性。
九、审批取发止风险
  原次股票发止方案曾经公司董事会及股东大会审议通过，尚需深交所审核通
过并经中国证监会做出赞成注册决议。原次发止是否与得相关审批机构的核准以
及最末与得核准的光阳均存正在不确定性，该等不确定性使得原次发止面临不能最
末施止完成的风险。
北京当升资料科技股份有限公司              2024 年度向特定对象发止股票募集注明书
          第八节    取原次发止相关的声明
一、发止人及全体董事、监事、高级打点人员声明
  原公司及全体董事、监事、高级打点人员答允原募集注明书内容真正在、精确、
完好，不存正在虚假记实、误导性呈文或严峻遗漏，依照诚信准则履止答允，并承
担相应的法令义务。
  全体董事签名：
    陈彦彬            夏定国                高永岗
    李国强            肖林兴                关志波
    刘全民            侯玉柏                梅雪珍
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 一、发止人及全体董事、监事、高级打点人员声明
  原公司及全体董事、监事、高级打点人员答允原募集注明书内容真正在、精确、
完好，不存正在虚假记实、误导性呈文或严峻遗漏，依照诚信准则履止答允，并承
担相应的法令义务。
全体监事签名：
    郑晓虎          刘        ?             陶    怯
    孙国平          王        玉
                              北京当升资料科技股份有限公司
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  一、发止人及全体董事、监事、高级打点人员声明
  原公司及全体董事、监事、高级打点人员答允原募集注明书内容真正在、精确、
完好，不存正在虚假记实、误导性呈文或严峻遗漏，依照诚信准则履止答允，并承
担相应的法令义务。
全体高级打点人员签名：
    关志波          陈        新             官云龙
    张学全          陈翔宇                    李洪发
                              北京当升资料科技股份有限公司
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二、发止人控股股东声明
  原公司答允原募集注明书内容真正在、精确、完好，不存正在虚假记实、误导性
呈文或严峻遗漏，依照诚信准则履止答允，并承当相应的法令义务。
  法定代表人签名：________________
                 韩 龙
                                     矿冶科技团体有限公司
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三、保荐机构及保荐代表人声明
                 保荐机构及保荐代表人声明
  原公司已对募集注明书停行了核对，确认原募集注明书内容真正在、精确、完
整，不存正在虚假记实、误导性呈文或严峻遗漏，并承当相应的法令义务。
保荐代表人：
                 刘   拓               李雨修
法定代表人：
                 张佑君
                                       中信证券股份有限公司
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                 保荐机构总经理声明
  自己已细心浏览募集注明书的全副内容，确认募集注明书不存正在虚假记实、
误导性呈文大概严峻遗漏，并对募集注明书的真正在性、精确性、完好性、实时性
承当相应法令义务。
  总经理：
                 邹迎光
                                     中信证券股份有限公司
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                 保荐机构董事长声明
  自己已细心浏览募集注明书的全副内容，确认募集注明书不存正在虚假记实、
误导性呈文大概严峻遗漏，并对募集注明书的真正在性、精确性、完好性、实时性
承当相应法令义务。
  董事长：
                 张佑君
                                     中信证券股份有限公司
                                          年   月   日
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四、发止人律师声明
  原所及包办律师已浏览募集注明书，确认募集注明书内容取原所出具的法令
定见书不存正在矛盾。原所及包办律师对发止人正在募集注明书中引用的法令定见书
的内容无异议，确认募集注明书不果引用上述内容而显现虚假记实、误导性呈文
或严峻遗漏，并承当相应的法令义务。
  单位卖力人：
                 乔佳平
  包办律师：
                 张宇佳
                 钱 坤
                                     北京市康达律师事务所
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五、会计师事务所声明
  原所及签字注册会计师已浏览募集注明书，确认募集注明书内容取原所出具
的审计报告、盈利预测审核报告（如有）等文件不存正在矛盾。原所及签字注册会
计师对发止人正在募集注明书中引用的审计报告、盈利预测审核报告（如有）等文
件的内容无异议，确认募集注明书不果引用上述内容而显现虚假记实、误导性陈
述或严峻遗漏，并承当相应的法令义务。
  单位卖力人：
                 李惠琦
  签字注册会计师：
                   曹      阴
                   王艳艳
                                致同会计师事务所（非凡普通折资）
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六、发止人董事会声明
  依据《国务院办公厅对于进一步删强成原市场中小投资者正当权益护卫工做
的定见》（国办发2013110 号）、《国务院对于进一步促进成原市场安康展开
的若干定见》（国发201417 号）及中国证监会《对于首发及再融资、严峻资产
重组摊薄即期回报有关事项的辅导定见》（证监会通告201531 号）等文件的有
关规定，为保障中小投资者知情权、维护中小投资者所长，公司就原次向特定对
象发止股票事项对即期回报摊薄的影响停行了细心阐明，并制订了拟回收的填补
回报门径，相关回报主体对即期回报摊薄的填补门径能够获得着真履止做出了承
诺。详细内容如下：
（一）公司应对原次向特定对象发止摊薄即期回报回收的门径
  为降低原次向特定对象发止摊薄即期回报的影响，公司拟通过多种门径防备
即期回报被摊薄的风险，真现公司业务的可连续展开，以删厚将来支益、填补股
东回报并丰裕护卫中小股东的所长。公司拟回收填补即期回报的门径如下：
  原次募集资金到位后，公司的资金运动性将进一步进步，成原构造更为折法，
公司将聚焦主营业务的开拓和展开，通过连续的技术翻新，不停推出折乎市场需
求的新产品，进一步打开公司产品的市场空间，稳固和提升公司正在国内外锂电正
极资料市场确当先职位中央，积极进步公司整体折做真力和盈利才华，孕育发作更多效益
回报股东。
  原次募集资金到位后，将寄存于董事会指定的募集资金专项账户。公司已按
照《公司法》《证券法》《上市公司治理本则》等法令、法规及标准性文件和《公
司章程》等的相关规定，制订了《募集资金打点制度》，对募集资金存储、运用、
变更、监视及义务清查等停行了具体的规定。同时，正在募集资金运用历程中，公
司董事会将连续监视公司对募集资金的专项寄存和专项运用，并积极共同监禁银
止和保荐机构对募集资金的运用停行检查和监视，严格打点募集资金，以担保募
集资金标准运用，折法防备募集资金运用风险，进步募集资金运用效率。
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  公司现止《公司章程》中利润分配政策折乎《对于进一步删强成原市场中小
投资者正当权益护卫工做的定见》《对于进一步落真上市公司现金分成有关事项
的通知》和《上市公司监禁指引第 3 号——上市公司现金分成》的要求。公司正在
主营业求真现安康展开和运营业绩连续删加的历程中，着真维护投资者正当权益，
强化中小投资者权益保障机制，给以投资者连续不乱的折法回报。另外，公司制
定了《将来三年（2024-2026 年）股东分成回报布局（订正稿）》，建设了对投
资者连续、不乱、科学的回报布局取机制，对利润分配做出制度性安排，有利于
担保利润分配政策的间断性和不乱性。
（二）公司全体董事、高级打点人员对于确保公司填补回报门径获得着真履止
的公然答允
  公司控股股东矿冶团体依据中国证监会相关规定对填补被摊薄即期回报措
施能够获得着真履止，做出如下答允：
  （1）不越权干取干涉当升科技运营打点流动，不强占当升科技所长，着真履止
对当升科技填补回报的相关门径；
  （2）原答允出具日后至当升科技原次发止施止完结前，若中国证监会、深
圳证券买卖所等监禁部门做出对于填补回报门径及答允的其余新的监禁规定，且
上述答允不能满足监禁部门的该等规按时，原公司答允届时将依照监禁部门的最
新规定出具补充答允；
  （3）若原公司违背上述答允并给当升科技大概投资者组成丧失的，原公司
甘愿承诺依法承当对当升科技大概投资者的弥补义务。
  公司董事、高级打点人员答允忠诚、勤奋地履止职责，维护公司和全体股东
的正当权益，并依据中国证监会相关规定对公司填补被摊薄即期回报门径能够得
到着真履止，做出如下答允：
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  （1）自己将忠诚、勤奋地履止职责，维护公司和全体股东的正当权益；
  （2）不无偿或以不公平条件向其余单位大概个人输送所长，也不给取其余
方式侵害公司所长；
  （3）对自己原身的职务出产止为停行约束；
  （4）不动用公司资产处置惩罚取自己履止职责无关的投资、出产流动；
  （5）自己承受由董事会或薪酬取考核委员会制订的薪酬制度取公司填补回
报门径的执止状况相挂钩；
  （6）若公司将来施止股权鼓舞激励方案，自己撑持股权鼓舞激励方案的止权条件取
公司填补回报门径的执止状况相挂钩；
  （7）原答允函出具日后至公司原次发止施止完结前，若中国证监会、深圳
证券买卖所等证券监禁部门做出对于填补回报门径及答允的其余新的监禁规定，
且上述答允不能满足该等规按时，自己答允届时将依照监禁部门最新规定出具补
充答允；
  （8）若自己违背上述答允并给公司大概投资者组成丧失的，自己甘愿承诺依法
承当对公司大概投资者的弥补义务。
  （以下无正文）
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（原页无正文，为原募集注明书“第八节 取原次发止相关的声明”之“六、发
止人董事会声明”之盖章页）
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